يستمر الدولار الأسترالي في الهبوط مقابل العملة الأمريكية، مسجلاً أدنى مستويات جديدة ومستمرة. في الأمس، تم تحديد الدببة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند 0.6457 - وهي القيمة الدنيا للأوزي منذ نوفمبر 2022. يحاول المشترين الاستفادة من التصحيحات التصاعدية المتواضعة، ولكن هذا أمر محفوف بالمخاطر، نظراً لقوة الاتجاه الهابط.

النبضة الجنوبية لليوم مرتبطة بعدة عوامل أساسية. أولاً، هناك "بروتوكولًا للتيسير" من البنك المركزي الأسترالي، ثانيًا - انخفاض مؤشر الأجور الأسترالي، ثالثًا - بيانات اقتصادية مخيبة للآمال من الصين. وفي الوقت نفسه، يتعرض مؤشر الدولار الأمريكي لضغوط خلفية - وهذا يدل على أن العملة الأسترالية هي المحرك الرئيسي لانخفاض تداول AUD/USD.

بروتوكول البنك المركزي الأسترالي

لنبدأ ببروتوكول البنك المركزي الاحتياطي الأسترالي. أود أن أذكر بأنه في أعقاب الاجتماع المنعقد في أغسطس، قدم البنك المركزي الأسترالي مفاجأة "حمامية" للمتداولين: على الرغم من توقعات معظم الخبراء، فإن الجهة التنظيمية لم تقم برفع سعر الفائدة، وتم الاحتفاظ بجميع معلمات السياسة النقدية كما هي. في البيان المرافق للقرار، أشار البنك المركزي إلى أن التضخم في أستراليا على الرغم من تراجعه، "لا يزال مرتفعًا بشكل كبير". في هذا السياق، أشار البنك المركزي إلى أنه قد يكون هناك "بعض التشديد الإضافي على السياسة النقدية" من أجل ضمان عودة معدل التضخم إلى المستوى المستهدف "في فترة معقولة"، ولكن القرارات المناسبة ستتخذ من اجتماع إلى اجتماع.

من الناحية الكبيرة، تكررت الأطروحات التي تمت التحدث عنها في بروتوكول اجتماع أغسطس المنشور. يتضح من الوثيقة أن ضرورة رفع الأسعار مستقبلاً ستعتمد "على البيانات المتوفرة وتقييم المخاطر المتغير". كما علمنا من نص البروتوكول أن لجنة المديرين ناقشت سيناريوهين للتطورات المحتملة: رفع السعر بواقع 25 نقطة أساس أو الاستمرار على مستواه الحالي. كما لاحظ أعضاء البنك المركزي، أن حجج الحفاظ على الوضع الراهن كانت أكثر قوة. كما أن جملة أخرى هامة في البروتوكول تستحق الاهتمام - أن المستوى الحالي للفائدة (4.1٪) "يوفر طريقة موثوقة للعودة إلى مستوى التضخم المستهدف". ربما هذه هي الرسالة الرئيسية للوثيقة المنشورة التي تعكس توجه واضح من أعضاء هيئة تنظيمية أسترالية.

وفي الوقت نفسه، تجاهل المتداولون عبارة حول إمكانية تشديد سياسة الأموال والائتمان من قبل البنك المركزي في المستقبل. أصبحت هذه التصريحات تأخذ طابعًا رسميًا (رتيبًا). أبقى البنك المركزي الباب مفتوحًا لزيادات مستقبلية ، لكنه فعليًا أعطى لهذا القرار طابعًا استثنائيًا. لذلك قامت السوق اليوم بتفسير محضر الاجتماع الذي تم نشره بشكل منطقي ومقنع لعدم صالحة العملة الأسترالية.

مؤشر أسعار الأجور

في نفس الوقت مع إصدار محضر البنك المركزي الأسترالي ، تم نشر إعلان مهم للغاية في أستراليا وهو مؤشر أسعار الأجور (Wage Price Index). وهو مؤشر آخر لمعدل التضخم ومؤشر "حرارة" سوق العمل. تعزز معدلات نمو هذا المؤشر توقعات زيادة أسعار الفائدة. يعتقد أن البنك المركزي يولي اهتمامًا كبيرًا لهذا المؤشر عند مناقشة مصير سعر الفائدة.

في النصف السنوي ، استمر المؤشر في الارتفاع لفترة طويلة (من الربع الأول من عام 2021) ، حتى وصل في الربع الأول من عام 2023 إلى أعلى مستوى له (3.7٪). ووفقًا للبيانات المُعلن عنها اليوم ، فإن المؤشر في الربع الثاني من هذا العام تراجع بشكل غير متوقع ، وتراجع إلى أدنى مستوى له (3.6٪). وعلى الرغم من أن التراجع طفيف ، إلا أن الأمر المهم هو الحقيقة نفسها للتراجع بعد شهور من النمو المتتالي. وأذكركم أن مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا في يونيو أيضًا كان في "المنطقة الحمراء" ، حيث بلغت 5.4٪ (الحد الأدنى السنوي). في الربع الثاني ، تباطأ معدل النمو إلى 0.8٪ (متوقع تراجعه إلى 1.0٪ بعد نموه بنسبة 1.4٪ في الربع الأول) - وهو أبطأ وتيرة للنمو منذ عام 2021.

عمومًا، تزيد التقارير التضخمية الأخيرة من احتمال أن يحتفظ البنك المركزي الأسترالي بموقف الانتظار مرة أخرى في الشهر المقبل، تمامًا كما فعل في اجتماع أغسطس. وقد زادت محضر الاجتماع الذي نشر اليوم من ثقة تنفيذ هذا السيناريو.

أخبار ontادة من الصين

تعرض الدولار الأسترالي لضغوط إضافية من أخبار قادمة من الصين، تشير إلى تدهور بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الصين في شهر يوليو - وبصورة كبيرة. أفادت التقارير بأن حجم مبيعات التجزئة في الصين زاد بنسبة 2.5% في يوليو (على أساس سنوي) بينما توقعت معظم الخبراء زيادة بنسبة 4.8%. في حزيران، زادت المبيعات بنسبة 3.1%، لذا يمكننا الحديث هنا عن اتجاه نزولي.

زادت حجم الإنتاج الصناعي في الصين بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي، وهذا المعدل أيضًا في "المنطقة الحمراء"، حيث كان التوقع عند مستوى 4.5٪. في شهر يونيو، زاد حجم الإنتاج الصناعي بنسبة 4.4٪.

أحبطت مؤشر آخر أيضًا. زادت حجم الاستثمارات في الأصول الرأسمالية في يوليو بنسبة 3.4% منذ بداية هذا العام، في حين كان التوقع عند مستوى 3.8%.

رد أوزي بشكل سلبي على كتلة الإحصاءات الاقتصادية الكلية التي نُشرت في جمهورية الصين الشعبية.

الاستنتاجات

الأساس الأساسي الحالي يساهم في استمرار تراجع زوج AUD/USD. تتسبب الديناميكا الهبوطية ليست فقط في تعزيز الدولار الأمريكي، ولكن أيضًا في ضعف الدولار الأسترالي. تتسبب توقعات تيسير السياسة المتعلقة بإجراءات البنك المركزي الاحتياطي الأسترالي وتدفق الأخبار الاقتصادية السلبية من الصين في ضغط على العملة الأسترالية.

من الناحية التقنية ، يتم تداول زوج aud/usd على جميع الإطارات الزمنية "الأعلى" (من H4 وما فوق) بين خطي المتوسط والسفلي لمؤشر بولينجر باند ، مما يشير إلى اتجاه جنوبي مفضل. تشكل مؤشر إيشيموكو إشارة هبوطية "باراد لاينز". تُشير هذه الإشارة بنفس الطريقة إلى التوجهات الهبوطية. يقع أقرب وأكثر مستوى دعم أهمية على خط السفلي لمؤشر بولينجر باند على الرسم البياني اليومي - وهو العلامة 0.6420. تجاوز هذا الهدف سيفتح الطريق إلى منطقة الرقم 63.