زوج اليورو-الدولار يحاول مرة أخرى الابتعاد عن قاع الرقم التاسع في ظل تقريباً خلو التقويم الاقتصادي. وهذه ليست المحاولة الأولى: طوال شهر أغسطس، حاول الدببة في زوج اليورو-الدولار عدة مرات اقتحام مستوى الدعم عند 1.0950 (خط الوسط لمؤشر البولنجر باندز على الرسم البياني الأسبوعي) وفي بعض الحالات حققوا نجاحًا مؤقتًا. عدة مرات قام البائعون بتهديد هذا الحاجز السعري، ولكن في النهاية عادوا مرة أخرى إلى محدودات المستوى العاشر. عدم قدرة الزوج على الاستقرار عند قاع الرقم التاسع (بغض النظر عن اختبار الهدف عند 1.0900) - هو العقبة الرئيسية أمام تطور الاتجاه الجنوبي. العديد من المتداولين لا يزالون يحترسون قبل نشر تقارير النمو في التضخم في الولايات المتحدة، على الرغم من عرض الاتجاه الهابط.
يتعزز الدولار اليوم بشكل رئيسي بفضل تصاعد المخاطر السلبية في الأسواق. وقد ساعد في ذلك عدة أحداث معلوماتية. على وجه الخصوص، أثارت التقارير المتضاربة في الاقتصاد الكبير الصيني قلق المتداولين والمستثمرين في السوق خلال جلسة آسيا. من جهة، أشارت التقريرات المنشورة إلى زيادة الفائض التجاري الإيجابي في الشهر الماضي إلى 80.6 مليار دولار (مقابل 70.6 مليار دولار في يونيو). ولكن في الوقت نفسه، تبين أن الفائض زاد نتيجة لتراجع كبير في الاستيراد والتصدير. انخفضت واردات البلاد بنسبة 6.9% (بينما كانت النسبة في يونيو -2.6%)، بينما كان معظم الخبراء يتوقعون انخفاضًا بنسبة 2.5%. قد انخفضت صادرات البلاد بنسبة 9.2% في يوليو: هذا الجانب من التقرير كان أيضًا في "المنطقة الحمراء" (التوقع كان في حدود -8.9) بينما في الشهر السابق انخفضت الصادرات بنسبة 8.3%.
ساهم نمو التوجهات المضادة للمخاطر في عامل أساسي آخر. هذا الأسبوع، أعلنت وكالة التصنيف موديز عن خفض تصنيف الائتمان لعشرة بنوك صغيرة ومتوسطة في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، تم خفض جميع التصنيفات طويلة الأجل لبنك M&T من A3 إلى Baa1. تم خفض تصنيف الإصدار طويل الأجل لشركة إمتي للمصرفية من A3 إلى Baa1. تم خفض تصنيف الإصدار طويل الأجل لبنك أماريلو الوطني من Baa1 إلى Baa2. قامت الوكالة أيضًا بخفض جميع التصنيفات طويلة الأجل لشركة أسوسيتد بانك-كورب وبنكها التابع. تم خفض تصنيفات بنك كوميرس من A2 إلى A3. كما تم إدراج بنوك أخرى مثل بانكايكل فينانشال بارتنرز وبروسبيري بانك وبي أو كي فينانشال كورب في قائمة البنوك ذات التصنيف المنخفض.
في تبرير خفض التصنيفات للوكالة التحليلية، أشار المحللون على وجه الخصوص إلى أن البنوك تواجه مخاطر متزايدة تتعلق بمعدلات الفائدة وإدارة أصولها والتزاماتها. ولاحظوا أن أرباح البنوك في الربع الثاني "انعكست في زيادة كبيرة في تكلفة التمويل". وفقًا للمحللين، "أظهرت نتائج العديد من البنوك زيادة الضغط على الربحية، وهو ما سيقلل من قدرتها على توليد رأس المال الداخلي".
يُذكر أن وكالة التصنيف الأخرى، فيتش، سوءت تصنيف العجز الشامل للولايات المتحدة من "AAA" إلى "AA+" الأسبوع الماضي. من بين الأسباب وراء هذا القرار، تدهور المؤشرات المالية وزيادة الديون الحكومية. على خلفية تصاعد مشاعر التحذير من المخاطر، تعززت الدولار الأمريكي أيضًا في السوق بأكمله.
تحديثات الأخبار اليوم قد زادت اهتمام المستثمرين بالدولار الآمن، مما دفع ببائعي زوج العملات eur/usd إلى اختبار مستوى الدعم عند 1.0950 مرة أخرى. ومع ذلك، لا ينبغي الاعتماد على الاتجاهات الجنوبية على الرغم من الانخفاض الحاد في السعر.
ألقِ نظرة على الرسم البياني اليومي للزوج: منذ 28 يوليو، قام بائعو زوج العملات eur/usd خلال ستة أيام (أي تقريبًا في كل يوم تداول في أغسطس) باختبار مستوى 1.0950 و/أو محاولة تثبيت أسفل هذا الهدف. وعن طريقة نجاحهم.
من المحتمل بشدة أن ينتهي "الارتداد الجنوبي" اليوم بارتداد شمالي أيضًا. في رأيي، ستتداول الزوج في إطار الرقم 9 حتى نشر مؤشر أسعار المستهلك (الإصدار مخطط ليوم الخميس 10 أغسطس). أعاد التعليقات الماضية لعضو مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي ميشال بومان إلى الأذهان موضوع رفع معدل الفائدة في الاجتماع الذي سيعقد في سبتمبر. أذكر أن ممثل الاحتياطي الفيدرالي أذهب بعيدًا في تشديد معايير صناديق الاحتياط السائلة للعودة بالتضخم إلى المستويات المستهدفة. ومع ذلك، استخدمت في الخطاب الخاص بها صيغة قوية بما فيه الكفاية - صرحت بومان أن البنك المركزي قد يحتاج إلى "زيادة واحدة أخرى"، ووفقًا لقولها، كانت البيانات الأخيرة للتضخم (لشهر يونيو) "إيجابية"، ولكن البنك المركزي في حاجة لإثبات واضح بأن التضخم ينخفض بشكل مستقر إلى المستوى المستهدف البالغ 2٪.
بناءً على هذا الوضع، يمكن أن نستنتج بوضوح أن تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يوليو سيكون له أهمية كبيرة ، يمكننا أن نقول أنه سيكون حاسمًا لأزواج الدولار. في مثل هذه الظروف ، سيكون من الصعب بما فيه الكفاية على الدببة eur/usd أن يحتفظوا بالزوج دون مستوى 1.0950 ، ناهيك عن اختبار المستوى 1.0900 أو التمسك بهذا المستهدف.
لذلك ، يجب المعاملة بحذر كبير للزخم الجنوبي الحالي. ينبغي أن نتذكر أن جميع المحاولات السابقة الأخيرة للتأقلم في قاع الرقم التاسع قد فشلت.
