ما خشيتم منه، وقعتم فيه. انزلقت منطقة اليورو في الركود الذي كان يخيف في عام 2022 ويفتخر في عام 2023 بتجنبه. لم تساعد انخفاض أسعار الغاز والانحسار في موضوع الأزمة الطاقية البلوك النقدي. عندما يشدد البنك المركزي الأوروبي بشكل عدواني على السياسة النقدية، يكون استعادة الاقتصاد الصيني أقل حماسة مما كان متوقعًا، وتواجه ألمانيا نقصًا في القوى العاملة، وسيكون الناتج المحلي الإجمالي تحت ضغط. ومع ذلك، فإن EUR/USD ردت بشكل مفاجئ على انخفاض الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربعين الرابع والأول بنمو 0.1٪، مما أدهش المستثمرين.

ديناميكية الاقتصاد الأوروبي

اشترِ الشائعات وابيع الحقائق. كانت المخاوف بشأن احتمالية انخفاض في اقتصاد منطقة العملة أحد محركات انخفاض زوج اليورو / الدولار الأمريكي. التوقعات السيئة أسوأ من الموت نفسه. لذلك، أدى نشر إحصائيات الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو إلى إغلاق المراكز القصيرة وارتفاع أسعار زوج العملات الرئيسي. وخاصة أن لدى المشترين ورقة أخرى في الكمان.

بعد أن رفع بنكي أستراليا وكندا مفاجئة لخبراء بلومبرغ والسوق الآجلة أسعار الفائدة الرئيسية الخاصة بهم، بدأت الشائعات تنتشر في سوق الفوركس بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيتبع حذوهم. ومع ذلك، فإن ديناميكية صفقات الفائدة الرئيسية تشير إلى العكس. يؤكد المشتقات بنسبة 100٪ زيادة أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو. وهي تشير إلى -7 نقاط أساس في يونيو، مما يعني أن تكلفة الاقتراض ستبقى على مستوى مماثل. وأخيرًا، من المتوقع أن ينخفض بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام من ذروته عند 5.5٪. أي، "انعطاف الحمام".

ديناميكية توقعات السوق بشأن أسعار الفائدة الرئيسية لمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي)

وبالتالي، لا يرون المستثمرون أن واشنطن ستتبع أوامر كانبيرا وأوتاوا. لا يزالون يتوقعون توقفًا في عملية تشديد السياسة النقدية في يونيو. هذا الظرف يضعف موقف الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، هناك فرق بين إغلاق المضاربين لصفقات البيع القصيرة وما يمكن أن يجعلهم يفتحون صفقات الشراء الطويلة. وحتى الآن لا يوجد أي سبب يبرر ذلك. ربما لن تؤثر الركود في منطقة اليورو على رؤية البنك المركزي الأوروبي، لأنه يتعلق بالماضي. ومع ذلك، من غير المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة على الودائع إلى أكثر من 3.75٪. وهذا العامل الثوري لليورو مدرج بالفعل في أسعار صرف اليورو / الدولار الأمريكي.

في رأيي، فقط بتباطؤ جدي في التضخم الأمريكي في مايو مع الخطاب الحمائي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم سيساعد "الثيران" على الزوج الرئيسي للعملات لتجاوز 1.085. عدم قدرة الثيران على القيام بذلك سيكون علامة على ضعف المشترين وسيكون أساسًا للبيع. في هذا السياق، يحتمل أن يفضل زوج اليورو/الدولار التحرك في نطاق تجميعي حتى الأحداث الهامة في منتصف الأسبوع المقبل.

فنيًا على الرسم البياني اليومي للزوج الرئيسي للعملات، يتم تنفيذ نمط 1-2-3 الذي تم الإعلان عنه في المادة السابقة. ومع ذلك، لا يجب الانجرار مع المراكز الطويلة المكونة منذ مستوى 1.074. سيكون ارتداد من مستويات الدعم عند 1.0765 و 1.0805 و 1.0835 أساسًا لتحقيق الأرباح والانتقال إلى المراكز القصيرة على زوج اليورو/الدولار.