يتعافى النفط ببطء من عمليات بيع كبيرة في اليوم الأخير من الخريف. بالاستفادة من السوق الضعيف عقب الاحتفال بعيد الشكر قرر المضاربون التخلص من صفقات الشراء قبل اجتماع أوبك + في ديسمبر. إن أبسط ما يمكن للكارتل وروسيا القيام به هو إطالة أمد الاتفاقية لخفض الإنتاج لعدة أشهر بعد مارس 2020. ومع ذلك كيف سيكون رد فعل السوق على هذا؟ أليس من الأفضل تجنب عمليات بيع مكثفة قبل معرفة نتائج الاجتماع؟

فقد باع المضاربون النفط في مزاد يوم 29 نوفمبر على العكس كانوا يبنون بنشاط صفقات الشراء قبل ذلك. بحلول نهاية الأسبوع 26 نوفمبر ارتفع صافي صفقات خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 15% وارتفعت صفقات الشراء الإجمالية بنسبة 12% في حين انخفضت صفقات البيع بنسبة 14%. يمكن رؤية نفس الأرقام تقريبًا على برنت.

برنت ديناميات المضاربة

من الغريب أن الذهب الأسود لم يكن متناسقًا مع الأسهم الأمريكية في نهاية الخريف والشتاء. تميز هذا الأخير بانهيار خطير بعد أن فرض البيت الأبيض رسومًا على واردات الصلب والألومنيوم من البرازيل والأرجنتين ، في حين نما النفط استجابة لشائعات عن رغبة المملكة العربية السعودية في توسيع خفض الإنتاج من 1.2 مليون برميل في اليوم إلى 1.6 مليون برميل في اليوم على الأقل حتى يونيو 2020. تحتاج الرياض إلى تنفيذ طرح عام أولي للأسهم في شركة أرامكو المملوكة للدولة ، ويقدر حجمها بنحو 25 مليار دولار. إذا كان سعر خام برنت أقل من 60 دولارًا للبرميل ، فمن غير المرجح أن يستحوذ المشترون على ورق من شركة النفط مثل الكعك الساخن.

ومع ذلك وفقًا لجولدمان ساكس حتى إذا وسعت أوبك + التزاماتها بمقدار 400 ألف برميل يوميًا بحلول نهاية يونيو 2020 ، فمن غير المرجح أن يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في الأسعار. يتوقع البنك أن تتناقص أسعار الأسهم في بحر الشمال بنحو 60 دولارًا للبرميل لمعظم العام المقبل.

يتم توفير الدعم النفطي من خلال أول نمو أعلى من المستوى الحاسم وهو 50 في النشاط التجاري في قطاع الصناعات التحويلية الصيني منذ أبريل. تعد الصين أكبر مستهلك للذهب الأسود في العالم ، وزيادة الطلب على 64 ألف برميل يوميًا في الربع الثالث من الأخبار الجيدة بالنسبة لبرنت بولز و خام غرب تكساس الوسيط. علاوة على ذلك ، تتوقع الوكالة أن يصل الرقم إلى رقم قياسي بلغ 13.6 مليون برميل في اليوم في عام 2020. ولا يساورني شك في أن هذا سيكون كذلك إذا لم تصبح الحرب التجارية بين واشنطن وبكين تاريخًا. وإلا ، فإن الطلب العالمي الضعيف سيستمر في الضغط على أسعار الذهب الأسود.

في الوقت نفسه ، يؤثر نمو إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة بشكل كبير على توازن السوق. في سبتمبر ، أغلقت الولايات المتحدة شهرًا كاملاً كمصدر صافٍ للذهب الأسود لأول مرة منذ عام 1940. تجاوزت شحناتها في الخارج الواردات بحوالي 89 ألف برميل يوميًا. ومن المثير للاهتمام أن آخر مرة بلغت فيها قيمة الواردات الصافية 12 مليون دولار كانت قبل عشر سنوات.

من الناحية الفنية دون ترك علامات برنت خارج قناة التداول الهابطة يمكن نسيان تنفيذ نمط القاع المزدوج. على العكس من ذلك ، فإن اختراقًا للدعم عند 56 دولارًا للبرميل وهو ما يتوافق مع الحد الأدنى للمثلث سوف تزيد مخاطر انتعاش الترند الهابط.