استجابت الأسواق بقوة لخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الكونجرس الأمريكي حيث اعتبر لهجة خطابه حمائم. أكد باول المخاوف الرئيسية للمستثمرين ملمحًا إلى أن الاقتصاد الأمريكي يقترب من الركود وأن الاحتياطي الفيدرالي يدرك الحاجة إلى الاستجابة لتدهور الآفاق الاقتصادية.
بالطبع ركز باول على التفاصيل البسيطة - الحروب التجارية وانخفاض الطلب العالمي ، كما لو كان إيجاد أساس نظري لتبرير عكس سياسة الاحتياطي الفيدرالي خارج الاقتصاد الأمريكي. لكن الإحصائيات لا يمكن خداعها - فرق العائد بين سندات 10 سنوات طويلة الأجل والأوراق القصيرة الأجل في منطقة سلبية والتي سبقت دائمًا بعض التأخير الركود.
توقع السوق أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع 30-31 يوليو، يعني هذا أنه لم يعد بالإمكان أخذ تقرير يوم الجمعة الواثق من سوق العمل في الاعتبار.
بعد ذلك بقليل تم نشر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو والذي أكد بالضبط الأطروحة الرئيسية لخطاب باول، وبالتالي لم يسبب رد فعل ملحوظ من الأسواق، 7 من أصل 17 من أعضاء اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة يؤيدون انخفاضين في العام الحالي ، واحد للهبوط الواحد ، وتم الإعراب عن رأي مفاده أن المخاطر ستزداد إذا تطورت الاتجاهات السلبية المشار إليها، فقد أكد باول قبل الكونجرس أن المخاطر تتزايد بالفعل وبالتالي فإن الاتجاه نحو موقف أكثر ليونة من الاحتياطي الفيدرالي لا يزال قائماـ وهذا بدوره يشكل ثقة السوق بأن السعر سيتم تخفيضه في يوليو.
انخفض الدولار بحدة لكن هناك عددًا من العوامل تشير إلى أن ضعف الدولار من غير المرجح أن يتحول إلى اتجاه، العقود الآجلة للذهب لم تقترب من أعلى مستوياتها في يونيو ويوليو ويمكن تفسير نمو النفط بسهولة عن طريق انخفاض كبير في احتياطيات النفط وفقا لتقييم الأثر البيئي. في سوق الصرف الأجنبي فإن ضعف الدولار لم يتجاوز التراجعات التصحيحية، من الواضح أن التخفيض المتوقع في سعر الفائدة الفيدرالية في يوليو لن يؤدي إلا إلى حقيقة أن البنوك المركزية الكبيرة الأخرى ستلحق هذه الموجة وتتخذ تدابير لإضعاف عملاتها.
اليوم سوف يواصل باول خطابه في الكونجرس، بالإضافة إلى ذلك سيتم نشر بيانات التضخم في يونيو وتقرير الخزانة عن حالة الميزانية، قد يتراجع الدولار قليلاً لكن هذا التراجع سيكون فرصة ممتازة للشراء.
الدولار / كندي
ترك بنك كندا المعدل المستهدف عند 1.75% في اجتماع يوم الأربعاء، في تعليق مصاحب لاحظ بنك كندا أن التوترات التجارية المستمرة لها تأثير كبير على الآفاق الاقتصادية العالمية.
يعتمد الاقتصاد الكندي اعتمادًا كبيرًا على حالة الاقتصاد الأمريكي لذلك يعتبر بنك كندا احتمال نشوب النزاعات التجارية أكبر تهديد لاقتصاد البلاد، في الوقت نفسه من المتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني أعلى قليلاً من التوقعات، الاستهلاك مرتفع لذلك لم ير البنك أي سبب لخفض السعر في 10 يوليو.
سيعقد الاجتماع القادم في 4 سبتمبر وتحديث كامل للتوقعات بشأن الاقتصاد - في نهاية شهر أكتوبر، وبالتالي من المرجح أن يبدو الدولار الكندي أكثر ثقة من العملات الأخرى لأن خطر تخفيض الأسعار قد تم تأجيله إلى نهاية العام، كما يدعم الدولار الكندي كعملة سلعية نمو أسعار النفط وتردد مؤشرات الأسهم في الانخفاض، لذلك لا يزال الكندي المفضل مقابل الدولار، من المرجح تمامًا اختبار الدعم 1.3036 لكن ليس من الضروري الاعتماد على حركة قوية، على الأرجح لا يزال التداول في النطاق مع ميل طفيف إلى الانخفاض.
الدولار / ين تستمر مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية للاقتصاد الياباني في التدهور، فقد انخفضت طلبيات المنتجات الهندسية في مايو بنسبة 7.8% وتراجع متوسط الأجور الحقيقي ومؤشر أسعار السلع للشركات انخفض بنسبة 0.5% وهو أقل بكثير من التوقعات ويشير اتجاه التدفقات النقدية إلى سحب الأموال من اقتصاد البلاد.
نشر مجلس وزراء اليابان ملخصًا آخر للتنبؤات الاقتصادية للمراقبين الإيكولوجيين مؤكدًا على الاتجاه السلبي حيث بلغت المؤشرات أدنى مستوياتها منذ ثلاث سنوات تقريبًا.
كل هذه العوامل ضد تقوية الين ولكن على المدى القريب فإن العكس هو الصحيح - ضعف الدولار وتهديد انهيار السوق ساهم في نمو الطلب على الين، أمام الدولار / ين كل الفرص قبل نهاية الأسبوع لاختبار مستوى 107.5 ومواصلة دعم المستوى 106.76.
