คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวอย่างจำกัดมากในวันจันทร์ โดยรวมแล้วพฤติกรรมของตลาดและการเคลื่อนไหวของคู่เงินในลักษณะนี้ไม่ใช่สิ่งที่ทำให้ใครแปลกใจอีกต่อไป เพราะตลอด 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา เราเห็นเพียงการปรับฐานขาขึ้นที่อ่อนแอที่สุด ซึ่งแทบจะเรียกได้ว่าเป็นภาวะ “ไซด์เวย์” ภาพด้านล่างแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า ในช่วง 12 วันที่ผ่านมา ความผันผวนของราคามากกว่า 50 จุดเกิดขึ้นเพียง 3 ครั้งเท่านั้น ดังนั้นจึงแทบไม่มีโมเมนตัมของตลาด ไม่มีเทรนด์ที่ชัดเจน และการเทรดในช่วงนี้จึงพอมีเหตุผลเฉพาะในมุมมองระยะยาวมาก ๆ หรือการเก็งกำไรสั้น (scalping) บนกรอบเวลาย่อยที่สุดเท่านั้น

การแข็งค่าปัจจุบันของสกุลเงินยุโรปยังคงดูเป็นเพียงการปรับฐานตามปกติเท่านั้น—เพราะอ่อนแรงมาก หากมองเฉพาะลักษณะการเคลื่อนไหวของคู่เงินบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง จะดูราวกับว่าตลาดกำลังเตรียมตัวสำหรับคลื่นการขายรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม ภาพบนกรอบสัปดาห์กลับแตกต่างออกไปโดยสิ้นเชิง ประการแรก คู่เงินได้สร้างโครงสร้างการปรับฐานแบบสามคลื่นที่เป็นรูปแบบคลาสสิก ซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิเคราะห์ก็สามารถมองเห็นได้ ประการที่สอง ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้กับจุดต่ำสุดในระยะสั้นหลายจุดที่ผ่านมา ซึ่งมีความเสี่ยงต่อการ “กวาดสภาพคล่อง” ประการที่สาม เทรนด์ขาขึ้นในภาพใหญ่ยังคงมีผลอยู่ ประการที่สี่ ตลอดหนึ่งปีที่ผ่านมา คู่เงินเคลื่อนไหวในกรอบออกข้างเป็นส่วนใหญ่ ดังนั้นบนกราฟระยะยาวที่สุด ภาพรวมจึงกลับเป็นมุมมองเชิงบวก (bullish) และระดับราคาปัจจุบันถือว่าเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับการเข้าซื้อ

คำถามหลักที่เทรดเดอร์ควรถามตัวเองคือ ดอลลาร์ยังมีปัจจัยพื้นฐานใดรองรับการแข็งค่าต่อไปอีกหรือไม่ ในปี 2026 ปีใหม่ของสกุลเงินสหรัฐฯ เริ่มต้นขึ้นอย่างแท้จริงราวเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อ Donald Trump เปิดฉากสงครามกับอิหร่าน ปัจจัยนี้เป็นแรงหนุนที่ทรงพลังต่อดอลลาร์สหรัฐ หากไม่มีสงครามในตะวันออกกลาง EUR/USD น่าจะเทรดอยู่เหนือระดับ 1.20 ดอลลาร์ไปแล้ว ทั้งนี้อย่าลืมว่า ในเดือนมกราคมมีการทำจุดสูงสุดรอบ 4 ปีใหม่ และผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ว่าจะเป็นอีกหนึ่งปีที่ยากลำบากสำหรับดอลลาร์

ตอนนี้เข้าสู่เดือนกรกฎาคมแล้ว ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์มากนัก เพราะปัจจัยทุกอย่างมี “อายุขัย” ของมันเอง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ต่อให้สงครามในตะวันออกกลางยืดเยื้อไปอีกหนึ่งปี ก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่ดอลลาร์จะยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาดังกล่าว ช่วงแรก ๆ ของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักเป็นช่วงเวลาที่เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงที่อาจได้รับผลกระทบด้านลบ อย่างไรก็ตาม ผ่านไปเพียงไม่กี่เดือน เงินทุนที่ต้องการ “หนี” ก็ได้ไหลออกไปนานแล้ว ดังนั้นเราจึงยังไม่เห็นปัจจัยรองรับสำหรับเทรนด์ขาขึ้นระยะยาวของดอลลาร์ในตอนนี้

สัปดาห์นี้จะมีการประชุมของ European Central Bank ซึ่งถือเป็นทั้งเหตุการณ์สำคัญและในอีกมุมหนึ่งก็มีความเป็นรองอยู่ในตัวเอง เหตุการณ์นี้ถือว่าสำคัญเพราะเป็นข่าวที่มี “พาดหัว” ใหญ่ที่สุด แต่ก็ถือว่าเป็นรองเพราะมีความเป็นไปได้สูงที่ ECB จะไม่ตัดสินใจเชิงนโยบายที่สำคัญใด ๆ และในช่วงนี้ตลาดก็กำลังเพิกเฉยต่อปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจำนวนมากอยู่ด้วย อย่าลืมว่าเมื่อประมาณหนึ่งเดือนครึ่งก่อน ECB เพิ่งดำเนินนโยบายการเงินในเชิงตึงตัวมากขึ้น แต่กลับไม่ได้สร้างแรงสะเทือนต่อตลาดเท่าใดนัก ตรงกันข้าม การคาดการณ์โอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับได้รับการตอบสนองจากตลาดในระดับที่รุนแรงกว่าถึงเท่าตัว ด้วยเหตุนี้ เราจึงมองว่า หากยูโรเริ่มกลับมาแข็งค่า ก็น่าจะเกิดขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องอาศัยการผลักดันจากการประชุมของ ECB หรือเหตุการณ์สำคัญอื่นใด ลองดูตัวอย่างการแข็งค่าของ GBP ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเริ่มขึ้นอย่างไม่มีปัจจัยชัดเจนสนับสนุน ภาพลักษณะเดียวกันนี้ก็มีโอกาสสูงที่จะเกิดขึ้นกับยูโรเช่นกัน

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 21 กรกฎาคม อยู่ที่ 56 pips และถูกจัดว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1354 ถึง 1.1466 ในวันอังคาร ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลาดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไปและเกิดสัญญาณ “bullish” divergence สองครั้ง ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1414

S2 – 1.1353

S3 – 1.1292

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1475

R2 – 1.1536

R3 – 1.1597

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งคาดว่าน่าจะเป็นการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ซึ่งเห็นได้ชัดบนกรอบเวลาแบบรายวันหรือรายสัปดาห์ ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมต่อสกุลเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก่อน แล้วตามด้วยโทนการสื่อสารเชิงแข็งกร้าวของ Federal Reserve ได้ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1380 และ 1.1353 หากราคาขยับขึ้นไปอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อจะมีความเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1466 และ 1.1536 ตลาดอยู่ในภาวะไซด์เวย์ (ทรงตัวในกรอบแคบ) ต่อเนื่องมาแล้วสี่สัปดาห์

คำอธิบายประกอบภาพ:

• ช่องสัญญาณ Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องมีทิศทางไปในทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเปิดสถานะเทรด
• ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• ดัชนี CCI เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่ทิศทางของเทรนด์อาจกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า