คู่เงิน EUR/USD ได้กลับไปสู่รูปแบบการซื้อขายแบบเดิมที่สังเกตได้เมื่อสองสัปดาห์ก่อนและก่อนหน้านั้นคือการเคลื่อนไหวที่เชื่องช้า ความผันผวนต่ำ และมีแนวโน้มลดลงปานกลาง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาคู่เงิน GBP/USD เราก็พอใจอย่างตรงไปตรงมากับการเคลื่อนไหวเช่นนี้ อย่างน้อยคู่เงินนี้ก็แสดงให้เห็นแนวโน้มและการเคลื่อนไหวที่มีความเป็นเหตุเป็นผล สรุปได้ว่า การเคลื่อนไหวลงล่าสุดเริ่มต้นตั้งแต่ต้นเดือนหลังจากการเผยแพร่รายงาน US NonFarm Payrolls ที่แข็งแกร่งอีกครั้ง ก่อนหน้านั้นราคามีการปรับขึ้นเชิงบวกเป็นเวลา 2 เดือน อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นนี้ไม่ได้ทำลายแนวโน้มขาลงที่เห็นได้ชัดในกรอบเวลา 24 ชั่วโมง และดังนั้นมันควรเป็นพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์ของเรา

หลังจากรายงาน NonFarm ก็มีการประชุมของธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเขตยูโรได้เริ่มต้นวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินแล้ว ในขณะที่สหรัฐไม่แม้แต่จะพิจารณาการดำเนินการนี้ เป็นผลให้ตลาดได้รับปัจจัยสนับสนุนไปอีกสองประการที่สนับสนุนการคาดการณ์ขาลง ดังนั้นทุกอย่างกำลังดำเนินไปตามแผนที่ได้กำหนดไว้ตั้งแต่ต้นปี เรายังคงคาดว่าค่าเงินยูโรจะลดลงไปสู่ระดับ 1.0450, 1.0200 และ 1.000 อาจจะเป็นว่าเป้าหมายสุดท้ายดูทะเยอทะยานเกินไป แต่ราคาสามารถไปถึงสองเป้าหมายแรกได้

ตอนนี้ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับสองปัจจัย ปัจจัยแรกคือ ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยบ่อยแค่ไหน ปัจจัยที่สองคือเมื่อไหร่ที่ Fed จะเริ่มการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ในกรณีของ ECB สิ่งต่างๆ ชัดเจนขึ้นเป็นอย่างมาก ตัวแทนของธนาคารกลางนี้ได้กล่าวหลายครั้งว่าก้าวที่เหมาะสมที่สุดคือ "ลดหนึ่งครั้งทุกสองการประชุม" แน่นอนว่านี่อาจถูกปรับถ้าเงินเฟ้อหยุดลดหรือเริ่มเร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม การมีแผนพื้นฐานก็เป็นสิ่งที่มีประโยชน์มากแล้ว ดังนั้น เราสามารถคาดหวังว่าการลดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดสามครั้งภายในสิ้นปีนี้

ผู้กำหนดนโยบายของ ECB Klaas Knot ได้สนับสนุนการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้งในปีนี้ Knot กล่าวว่า "ประมาณไม่เกินสามครั้ง" ของการลดอัตราดอกเบี้ยที่ถูกตั้งราคาในตลาดการเงินสำหรับปี 2024 นั้น "เป็นไปตามแนวทางนโยบายที่คำนวณโดยเจ้าหน้าที่ที่ ECB" เนื่องจาก ECB ไม่สามารถลดอัตรา "ไม่ถึงสามครั้ง" (ต้องเป็นสองหรือสามครั้ง) เราขอเสนอสมมติฐานว่าลดสามครั้ง ดังนั้น ภายในสิ้นปี อัตราดอกเบี้ยของ ECB จะอยู่ที่ 3.75%

แล้วอัตราดอกเบี้ยของเฟดล่ะ? สถานการณ์ที่มองในแง่ดีที่สุดแนะนำว่าการลดครั้งแรกในเดือนกันยายน และดังนั้นเฟดอาจมีเวลาในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ดังนั้นมากที่สุดเราสามารถคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้สองครั้งในปี 2024 อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่านี่เป็นสถานการณ์ที่มองในแง่ดีที่สุด ตัวอย่างเช่น เราสงสัยอย่างมากว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกลดในเดือนกันยายน ระดับเงินเฟ้อปัจจุบันไม่อนุญาตให้คาดการณ์เช่นนี้ ECB เริ่มผ่อนคลายเมื่อเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.4% ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษไม่ได้เริ่มการผ่อนคลายแม้ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2% เป็นไปไม่ได้ที่เงินเฟ้อในสหรัฐจะลดลงถึงช่วง 2.0-2.4% ในเดือนกันยายนจากปัจจุบันที่ 3.3% ดังนั้นเราคิดว่าการลดลงครั้งเดียวที่ 0.25% เป็นสถานการณ์ที่มีเหตุผลที่สุดสำหรับสหรัฐ แทนที่จะเป็นการลดหกครั้งที่คาดไว้ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งหมายความว่ายูโรอาจยังคงลดลงต่อไปจนเกือบถึงสิ้นปี 2024

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันที่ผ่านมาก่อนวันที่ 21 มิถุนายน อยู่ที่ 51 pips ถือเป็นค่าปานกลาง เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.0656 และ 1.0758 ในวันศุกร์ ช่องการเลื่อนเชิงเส้นที่สูงขึ้นได้หันขึ้น แต่แนวโน้มขาลงทั่วโลกยังคงอยู่ อินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่พื้นที่ที่มีการขายมากเกินไป แต่ในขณะนี้เราไม่คาดหวังการเติบโตที่แข็งแกร่ง

ระดับการสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

ระดับการต้านทานที่ใกล้ที่สุด:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

คำแนะนำในการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาลงทั่วโลก และยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ในการตรวจสอบก่อนหน้า เราได้กล่าวว่าไม่พิจารณาตำแหน่งยาวและควรรอการดําเนินการต่อของแนวโน้มขาลง ณ ขณะนี้ ตำแหน่งสั้นยังคงมีผลอยู่ เป้าหมายคือ 1.0620 และ 1.0559 การเด้งกลับจาก 1.0681 ทำให้เกิดการปรับฐานเชิงบวก แต่การเด้งกลับจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทำให้มันยุติการปรับฐาน เราไม่แนะนำให้ซื้อเงินยูโร เพราะเราเชื่อว่าแนวโน้มขาลงทั่วโลกได้กลับมาอีกครั้ง และเงินตราเดี่ยวไม่มีฐานใด ๆ สำหรับการเติบโต

คำอธิบายของแผนภูมิ:

• ช่องการเลื่อนเชิงเส้น - ช่วยในการกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน ถ้าทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน หมายถึงว่าแนวโน้มปัจจุบันแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, ทำให้เรียบ) - กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรทำการซื้อขายในปัจจุบัน
• ระดับ Murray - ระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) - ช่วงราคาที่เป็นไปได้ซึ่งคู่นี้จะใช้เวลาในวันถัดไป ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ความผันผวนในปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI - การเข้าสู่พื้นที่ที่มีการขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือพื้นที่ที่มีการซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) หมายถึงการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามใกล้เคียง