Los últimos datos sobre los precios al consumidor de EE. UU. indicaron los riesgos que correrá la economía si la Reserva Federal no comienza a actuar de manera más agresiva. Mientras tanto, la libra cayó después de que los funcionarios del Reino Unido instaran a la UE a no entrar en pánico ni preocuparse por los cambios propuestos al acuerdo comercial posterior al Brexit.
Como se mencionó anteriormente, los precios al consumidor de EE. UU. continuaron aumentando en octubre a su ritmo más rápido desde 1990. Esto significa que la economía de EE. UU. se ha recuperado con bastante fuerza de la pandemia de coronavirus y ya no necesita medidas de estímulo. Las fuertes presiones inflacionarias ya están afectando negativamente el poder adquisitivo de los hogares, incluso frente al aumento de los salarios.
Para ser precisos, el IPC subió un 0,9% intermensual y un 6,2% interanual. Ambos superaron las estimaciones de los economistas, lo que provocó un aumento de la volatilidad en los mercados bursátil y cambiario.
Fueron los precios más altos de la electricidad, la vivienda, los alimentos y los vehículos los que llevaron a tasas tan infladas, lo que en consecuencia dio como resultado el aumento de los rendimientos de los bonos a 10 años y las tasas en dólares. Mientras tanto, las sólidas ganancias corporativas impulsaron los precios de los bienes y servicios de consumo, como lo demuestra el aumento del índice de precios al productor. La gran presión sobre las cadenas de suministro y la escasez de trabajadores calificados también condujeron a un aumento de los costos para los propietarios de empresas, que rápidamente se trasladaron a los hombros de los consumidores promedio.
especialmente porque el banco central espera que la alta inflación persista hasta finales de este año. Si esto sucede, los funcionarios de la Fed se verán obligados a actuar de manera más agresiva, lo que conducirá a una disminución más pronunciada de las compras de bonos y un aumento más temprano de las tasas de interés.
Los datos también podrían plantear problemas políticos para el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, y los demócratas, ya que buscan aprobar un paquete de impuestos y gastos de casi $2 billones, así como defender una escasa mayoría en el Congreso en las elecciones de mitad de período del próximo año. Un fuerte aumento de la inflación definitivamente no los ayudará a lograr estos objetivos.
Por supuesto, hay una solución a este problema: reemplazar al actual jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell, que es republicano. Pero esto puede crear ciertos problemas y presiones en el mercado de valores, que está significativamente sobrecalentado por las medidas de estímulo.
En cualquier caso, Lael Brainard fue entrevistado por Biden recientemente, lo que indica que el presidente todavía está reflexionando sobre a quién designar como líder del banco central durante los próximos cuatro años. El mandato de Powell finaliza en febrero del próximo año y Biden dijo que tomaría una decisión rápidamente. Powell y Brainard son las únicas personas que han anunciado públicamente su lucha por la posición.
Pero el hecho de que la inflación esté dañando las billeteras de los estadounidenses no aumenta exactamente la credibilidad del Partido Demócrata en las elecciones de mitad de período. Como tal, la Casa Blanca ha estado repitiendo últimamente que los precios de la energía son un motor clave del crecimiento y que su administración está trabajando en formas de reducir esos costos.
Con respecto a otras estadísticas, el Departamento de Trabajo de EE. UU. informó que los costos de la vivienda aumentaron un 0,5% en octubre debido a las tasas de alquiler más altas. Los precios de los coches nuevos también han aumentado un 1,4%, esta vez debido a una escasez generalizada de semiconductores. Los precios de los automóviles usados también subieron un 2,5%, los precios de los alimentos subieron un 5,3%, los precios de la gasolina subieron un 6,1% y los costos de la electricidad subieron un 1,8%. Lo más probable es que el crecimiento continúe este cuarto trimestre, pero resolver los problemas en las cadenas de suministro podría mitigar las presiones inflacionarias.
Inmediatamente después de la publicación de estos datos, se realizó una entrevista con la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly. Dijo que espera que la alta inflación disminuya después de que retroceda el COVID-19 y reiteró que sería "prematuro" subir las tasas ahora o recortar un programa de compra de bonos más grande. También señaló que la alta inflación es causada por problemas en las cadenas de suministro y la alta demanda de bienes por parte de los consumidores.
Hablando del EUR/USD, mucho depende actualmente de la base de la cifra 15 porque caer por debajo de ella resultará en una nueva caída a 1,1460 y 1,1410. Mientras tanto, un salto por encima del nivel conducirá a un aumento a 1,1560 y luego a 1,1640.
UK
La libra cayó ayer inmediatamente después de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. Al mismo tiempo, no hubo mucho optimismo a pesar de que las autoridades del Reino Unido pidieron a la Unión Europea que mantuviera la calma en medio de la creciente disputa sobre Irlanda del Norte. El principal negociador del Brexit de la UE ha advertido que las nuevas negociaciones destinadas a evitar una ruptura en las relaciones comerciales van muy mal.
"Sugiero gentilmente que nuestros amigos europeos mantengan la calma y mantengan las cosas en proporción", dijo el secretario británico del Brexit, David Frost. Habló inmediatamente después de los informes de que la UE está considerando poner fin al acuerdo de libre comercio con el Reino Unido si el gobierno de Boris Johnson cumple su amenaza y suspende unilateralmente parte del acuerdo sobre Irlanda del Norte.
En la actualidad, el Reino Unido y la UE están involucrados en una nueva ronda de negociaciones relacionadas con su relación después del Brexit. El Reino Unido ha pedido una revisión del protocolo de Irlanda del Norte, pero si la UE no está de acuerdo, amenazó con aplicar el artículo 16, que permite una suspensión limitada del acuerdo.
Por supuesto, esto es perjudicial para el GBP/USD, pero por ahora mucho depende de 1,3470 porque un quiebre resultará en una caída más profunda a 1,3425, 1,3370 y la parte inferior de la cifra 33. Mientras tanto, un aumento a 1,3560 conducirá a un aumento adicional a 1,3600 y 1,3650.
