Pasangan mata uang EUR/USD sekali lagi cenderung menguat minggu ini, karena pasar dengan cermat memantau berita geopolitik. Pekan lalu, para trader kembali melihat bahwa faktor fundamental dan makroekonomi hanya berpengaruh sampai batas tertentu. Ya, memang ada reaksi terhadap peristiwa-peristiwa tertentu, tetapi biasanya lemah. Pertemuan bank sentral sudah tidak lagi memicu tingkat aktivitas yang sama di kalangan pelaku pasar seperti dulu. Karena itu, latar belakang makroekonomi minggu ini kembali akan dilihat melalui kacamata geopolitik.
Pada hari Jumat, diketahui bahwa Donald Trump menolak lagi satu proposal Iran untuk menyelesaikan konflik di Timur Tengah. Seperti sudah kami sampaikan, Gedung Putih mengambil posisi: "Kalau kalian tidak mau bernegosiasi, kalian tidak akan berdagang minyak, dan kami yang akan meraup keuntungan luar biasa." Dengan demikian, bisa dikatakan bahwa Trump sama sekali tidak merasa dirugikan oleh situasi saat ini. Ekspor minyak dan gas AS meningkat, konsumen Amerika membayar lebih mahal untuk bahan bakar dan barang, yang berarti lebih banyak pajak mengalir ke kas negara. Terkait blokade Selat Hormuz, biayanya belum cukup besar untuk menggerus keuntungan dari operasi ini.
Pekan lalu, kita mengetahui bahwa Bank Sentral Eropa siap untuk memperketat kebijakan moneter jika situasi di Timur Tengah tidak berubah. Situasi di Timur Tengah sendiri kecil kemungkinan akan berubah kecuali Iran memulai babak baru eskalasi militer setelah menyadari kebuntuannya. Seberapa pun Teheran menginginkannya, saat ini "bolanya" memang berada di pihak mereka. Mereka bisa menerima syarat Washington untuk kesepakatan nuklir, atau mencoba mencabut blokade pelabuhan Iran secara paksa. Kami menilai Iran tidak akan menyerah tanpa perlawanan, artinya mereka akan mencari cara lain untuk mengekspor minyak dan gas, atau melanjutkan perang dalam upaya mencabut blokade. Skenario ini mengindikasikan bahwa dolar AS mungkin kembali menguat, tetapi hanya skenario inilah yang dapat menopang mata uang Amerika.
Di antara peristiwa makroekonomi dan fundamental utama di zona euro minggu ini, pidato Presiden ECB Christine Lagarde dan data penjualan ritel Uni Eropa dapat dicatat. Besar kemungkinan semua orang sudah paham bahwa kedua peristiwa ini saat ini tidak memiliki arti penting yang besar bagi pasar. Lagarde sudah berpidato tiga kali pekan lalu dan telah memberikan seluruh informasi yang diperlukan pasar. Karena itu, seluruh perhatian akan tertuju pada data pasar tenaga kerja dan pengangguran AS, serta perkembangan di ranah geopolitik.
Pada timeframe empat jam, pasangan EUR/USD telah terkoreksi sekitar 200 pip dalam beberapa minggu terakhir, yang sudah cukup untuk menjaga tren naik. Dengan demikian, kami menilai mata uang euro akan menguat dalam beberapa minggu dan bulan mendatang, kecuali perang di Timur Tengah kembali berkobar. Statistik pasar tenaga kerja AS bisa saja kuat atau lemah, tetapi saat ini hampir tidak memengaruhi kebijakan moneter Federal Reserve. Hanya pemulihan penuh di pasar tenaga kerja yang dapat memberi ruang bagi The Fed untuk mengetatkan kebijakan, yang akan menguntungkan dolar. Namun, tidak ada pembicaraan mengenai pemulihan penuh pasar tenaga kerja dalam waktu dekat. Selain itu, kepala Fed yang baru, Kevin Warsh, kecil kemungkinan akan mendukung kenaikan suku bunga.
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir per 3 Mei sebesar 70 pip, yang dikategorikan "rata-rata". Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di kisaran 1,1651 hingga 1,1791 pada hari Senin. Channel atas linear regression telah berbalik turun, mengindikasikan tren bearish. Namun, tren naik tahun 2025 berpotensi berlanjut. Indikator CCI telah memasuki zona jenuh beli dan membentuk dua divergensi bearish, yang memberi sinyal potensi pullback turun.
Level Support Terdekat:
- S1 – 1,1719
- S2 – 1,1658
- S3 – 1,1597
Level Resistance Terdekat:
- R1 – 1,1780
- R2 – 1,1841
- R3 – 1,1902
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD mempertahankan tren naik di tengah meredupnya pengaruh faktor geopolitik terhadap sentimen pasar dan meredanya ketegangan geopolitik. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap sangat negatif; oleh karena itu, kami masih memperkirakan pertumbuhan jangka panjang untuk pasangan ini. Jika harga berada di bawah moving average, posisi jual mungkin dipertimbangkan dengan target di 1,1658 dan 1,1597 berdasarkan pertimbangan teknikal. Di atas garis moving average, posisi beli dengan target di 1,1780 dan 1,1841 tetap relevan. Pasar terus menjauh dari faktor geopolitik, sementara dolar kehilangan satu-satunya pendorong pertumbuhannya.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
- Channel regresi linear membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke sisi yang sama, hal itu menunjukkan tren yang kuat.
- Garis moving average (pengaturan 20,0, diperhalus) menentukan tren jangka pendek dan arah yang sebaiknya diikuti dalam aktivitas trading.
- Level Murray – level target untuk pergerakan dan koreksi.
- Level volatilitas (garis merah) – menunjukkan kisaran harga yang kemungkinan besar akan menjadi channel pergerakan pasangan ini pada hari berikutnya, berdasarkan metrik volatilitas saat ini.
- Indikator CCI – ketika memasuki area jenuh beli (di atas +250) atau jenuh jual (di bawah -250), memberi sinyal bahwa tren mungkin segera berbalik ke arah berlawanan.
