واصل زوج العملات GBP/USD انخفاضه الحاد يوم الجمعة لليوم الثاني على التوالي. في حين أن انخفاض يوم الجمعة كان له بعض الأسباب المبررة، فإن البيع يوم الخميس يبدو محيرًا. ومع ذلك، عند الفحص الدقيق، يتماشى مع ملاحظاتنا المتكررة: الجنيه الإسترليني ليس لديه أساس جوهري للنمو على المدى المتوسط. على مدى العامين الماضيين، تجاوز بالفعل التوقعات للتعزيز حيث قام السوق بتسعير التيسير النقدي المستقبلي من قبل الاحتياطي الفيدرالي بينما تجاهل ضعف الاقتصاد البريطاني، وقوة الاقتصاد الأمريكي، وحقيقة أن بنك إنجلترا، مثل الاحتياطي الفيدرالي، سيخفض في النهاية معدلات الفائدة بمرور الوقت.
تشير الصورة الفنية على الأطر الزمنية الأعلى إلى شيء واحد فقط: الجنيه الإسترليني قد انخفض لمدة 16 عامًا، والنمو الأخير هو مجرد تصحيح. نعم، استمر هذا التصحيح لمدة عامين، ولكن ما هو الحجم المناسب لمثل هذه الحركة على إطار زمني أسبوعي؟
حتى الآن، يمكن للجنيه أن يستأنف حركته الصعودية على المدى القصير. هذا الأسبوع، من المقرر عقد اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا، ومن الممكن حدوث مفاجآت من كلا البنكين المركزيين. يتوقع السوق أن يبقي بنك إنجلترا على سعر الفائدة دون تغيير بينما يخفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن بنك إنجلترا، مثل البنك المركزي الأوروبي، مضطر للتعامل مع ضعف النمو الاقتصادي، كما يتضح من تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأخير. لا تزال التضخم في المملكة المتحدة فوق الهدف، ووفقًا لأندرو بيلي، قد يظل مرتفعًا حتى عام 2025. ومع ذلك، فإن هذا لا يلغي مشكلة الاقتصاد البريطاني المتعثر. نعتقد أن بنك إنجلترا قد يفكر في خفض سعر الفائدة.
حتى إذا لم يخفض بنك إنجلترا السعر، فإن عدد أعضاء لجنة السياسة النقدية الذين يصوتون لصالح الخفض سيكون حاسمًا. إذا صوت أكثر من عضوين لصالح الخفض، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الجنيه. أما بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، فنحن غير مقتنعين بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض الأسعار. لقد ارتفع التضخم في الولايات المتحدة لمدة شهرين متتاليين، والاقتصاد مستقر، وسوق العمل لا يزال قويًا، ومعدل البطالة ضمن نطاق التوظيف الكامل دون ارتفاع مفرط. لذلك، لا توجد حاجة ملحة للاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية. في حين أن السعر الحالي قد يكون مرتفعًا جدًا، ويمكن أن يتباطأ التضخم بمعدل أقل، فمن الحكمة عدم القيام بأي شيء عندما لا تكون هناك حاجة فورية لاتخاذ إجراء.
المفاجآت ممكنة، وكلاهما من المحتمل أن يؤثر سلبًا على الجنيه. بالإضافة إلى اجتماعات البنك المركزي، سيتم إصدار العديد من التقارير، بما في ذلك مؤشرات النشاط التجاري، ومعدلات البطالة، ومطالبات البطالة، والأجور، والتضخم، ومبيعات التجزئة - وهذا فقط بالنسبة للمملكة المتحدة. في الولايات المتحدة، ستشمل التقارير الرئيسية مبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي، والناتج المحلي الإجمالي، وبيانات سوق الإسكان، ومؤشر PCE، وثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.
كما نرى، ستحدث العديد من الأحداث الرئيسية والثانوية، وكلها يمكن أن تؤثر على حركة زوج العملات GBP/USD.
متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 77 نقطة، ويُعتبر "متوسطًا" لهذا الزوج. لذلك، نتوقع يوم الاثنين، 16 ديسمبر، حركة ضمن النطاق المحدد بالمستويات 1.2540 و1.2694. القناة الانحدارية العليا موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. وقد دخل مؤشر CCI مرة أخرى منطقة التشبع البيعي، ولكن قد يستأنف الجنيه اتجاهه الهبوطي. أي إشارة تشبع بيعي ضمن اتجاه هبوطي تشير عادةً إلى احتمال حدوث تصحيح فقط.
أقرب مستويات الدعم:
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.2695
- R2 – 1.2817
- R3 – 1.2939
توصيات التداول:
يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي ولكنه يستمر في التصحيح. لا تزال المراكز الطويلة غير مفضلة، حيث نعتقد أن السوق قد قام بتسعير جميع عوامل النمو للعملة البريطانية عدة مرات.
إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني "البحت"، فإن المراكز الطويلة ممكنة بأهداف عند 1.2817 و1.2939 إذا استقر السعر فوق خط المتوسط المتحرك. ومع ذلك، فإن المراكز القصيرة أكثر ملاءمة الآن، بأهداف عند 1.2573 و1.2540.
توضيح الرسوم التوضيحية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
