زوج اليورو/الدولار الأمريكي يعود تدريجياً إلى النمط الذي كان عليه قبل أسبوعين وما قبل ذلك. في الرسم البياني، يمكننا أن نرى أن تقلبات الزوج قد ارتفعت مؤخرًا وتبلغ حاليًا 76 نقطة، وهو ما يعتبر كبيرًا بالنسبة لليورو. قبل هذه الفترة، شهدنا تقلبات متوسطة تبلغ حوالي 50 نقطة على مدى عدة أشهر. ومع ذلك، أظهرت الأيام القليلة الماضية أن كل شيء يعود إلى حالته المعتادة، وأن السوق لا يزال غير مستعد ليصبح أكثر نشاطًا.

بشكل عام، يمكن اعتبار الأسبوعين الماضيين حاسمين لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. فقد صححت الأسعار ارتفاعها لمدة شهرين، مما ترك العديد من الأسئلة دون إجابة. ومع ذلك، لم يتغير الاتجاه الهبوطي العالمي على الإطار الزمني اليومي. علاوة على ذلك، فإن الخلفية الأساسية الحالية لا تشير إلى نمو كبير لليورو. لا شك أن هناك العديد من اللاعبين الكبار في السوق الذين يحبون التلاعب بالأسعار لتحقيق الربح. لذلك، من وقت لآخر، نلاحظ حركات يصعب جدًا تفسيرها أو حتى وصفها بالكلمات. ومع ذلك، لا يمكن للسوق أن يتحرك دائمًا بطريقة غير منطقية؛ وإلا، فلن يتم استخدام التحليل الفني والأساسي على الإطلاق.

لنعد إلى اللحظة الحاسمة. أصبح البنك المركزي الأوروبي أول بنك مركزي بين "الثلاثة الكبار" يبدأ دورة التيسير النقدي. في بداية العام، كان القليلون يعتقدون في مثل هذه النتيجة. كان السوق يتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار أولاً، لكنه كان مخطئًا. قلنا مرارًا وتكرارًا إنه بدون تباطؤ في التضخم، لن يكون هناك تيسير في السياسة في الولايات المتحدة، لكن السوق (وفقًا للتحليلات والتوقعات الرسمية) كان يعتقد بقوة في خفض الأسعار في مارس. ربما كانت مجرد معلومات مضللة. في هذه الأثناء، لا يوجد حتى تلميح عن موعد بدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعاره. قد يعتقد البعض أن الأمر أصبح أخيرًا في الأفق، نظرًا لأن التضخم في الولايات المتحدة ليس مرتفعًا جدًا وقد تباطأ خلال الشهرين الماضيين. ومع ذلك، دعونا نتذكر أنه في يونيو 2023، انخفض التضخم إلى 3%. الآن يقف عند 3.3%. لذا، على مدار العام، لم ينخفض فحسب، بل تسارع أيضًا.

قبل أن ينخفض من 3.5% إلى 3.3%، تسارع عدة مرات إلى 3.5% و3.7%. بشكل عام، نحن نشهد الآن استقرار التضخم ضمن نطاق 3.0-3.7% على أساس سنوي. لذلك، لا يمكن أن يعني تباطؤ التضخم بنسبة 0.1% على مدى شهرين اتجاهًا هبوطيًا أو إشارة إلى خفض وشيك في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبذلك، لا يوجد لليورو أي أساس للنمو، كما لم يكن لديه أي أساس من قبل.

ربما لا يريد بعض اللاعبين الكبار في السوق أن يرتفع الدولار. ربما يشكك البعض في الاقتصاد الأمريكي، الذي يتوقع جيش من المحللين في جميع أنحاء العالم أنه سيواجه أزمة مالية جديدة أو تخلف عن السداد كل عام. ومع ذلك، لا يمكننا رفض حقيقة أن الدولار لا يزال العملة الاحتياطية العالمية، وأن الاقتصاد الأمريكي هو الأكبر في العالم. لذلك، لا يمكن أن ينخفض الدولار ببساطة مقابل اليورو في هذا الوقت إذا كنا نتحدث عن حركات منطقية ومتسقة، بدلاً من التلاعب بالسوق من قبل اللاعبين الكبار.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 20 يونيو هو 59 نقطة، وهو ما يعتبر قيمة متوسطة. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0688 و1.0806 يوم الخميس. القناة الخطية الأعلى اتجهت نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، لكن في هذا الوقت لا نتوقع نمواً قوياً.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي، ويستمر في البقاء تحت المتوسط المتحرك على الإطار الزمني لأربع ساعات. في المراجعات السابقة، قلنا إننا لا نعتبر المراكز الطويلة وأنه يجب انتظار استمرار الاتجاه الهبوطي. في هذا الوقت، لا تزال المراكز القصيرة صالحة. الأهداف هي 1.0620 و1.0559. الارتداد من 1.0681 أدى إلى تصحيح صعودي، لكننا نتوقع أن ينتهي قريباً. لا نوصي بشراء اليورو، حيث نعتقد أن الاتجاه الهبوطي العالمي قد استأنف، وأن العملة الموحدة ليس لديها أسباب للنمو.

تفسير الرسم البياني:

• قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حالياً.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، مملس) – يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حالياً.
• مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس وشيك.