الأسواق تتداول في نطاقات ضيقة في انتظار قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا واليابان. ترتفع المؤشرات الأمريكية قليلاً، بينما لا يمكن قول الشيء ذاته عن أوروبا، حيث أغلقت جميع المؤشرات الإقليمية في الانخفاض يوم الاثنين، وانخفض مؤشر Eurostoxx 600 بنسبة 1.13٪. ساءت الأوضاع على خلفية تصريحات البنك المركزي الأوروبي بأن أسعار الفائدة في منطقة اليورو ستظل مرتفعة لفترة طويلة، وفي تقرير لرويترز يشير أيضًا إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس خططًا لسحب السيولة الزائدة من النظام المصرفي.

قد يتزايد الضغط على اليورو، حيث يعتقد السوق أن السعر القمة للودائع يتراوح حوالي 4٪، مما يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد توصل إلى قمة في الدورة الحالية لتشديد السياسة النقدية. تبدو تعليقات المسؤولين في البنك المركزي الأوروبي أيضًا تشجيعاً للتيسير النقدي - حيث صرّح نائب الرئيس لويس دي خيندوس أن التضخم الأساسي يجب أن يظل منخفضًا، في حين ألمح عضو مجلس الإدارة كازيمير إلى أن رفع أسعار الفائدة في شهر سبتمبر قد يكون الأخير في الدورة. كما صرّح ويلر قبل ذلك بأن البنك المركزي الأوروبي سيظل الفائدة عند مستوى 4٪ طالما كان ذلك ضروريًا لاحتواء التضخم، ما يشير إلى أنه ليس مؤيدًا لرفعها مستقبلاً في هذه المرحلة.

فيما يتعلق بنتائج اجتماع FOMC يوم الأربعاء، لم تتغير التوقعات - يعتقد الأسواق بقوة أنه لن يتم رفع الفائدة. القضية هي ما إذا كان اللجنة ستلمح إلى إمكانية تشديد السياسة النقدية في المستقبل، خاصة بعد أن صرح بول قبل ثلاثة أسابيع في جاكسون هول بأن المركزي الأمريكي "يراقب عن كثب علامات عدم تبريد الاقتصاد كما هو متوقع".

NZD/USD

سيتم نشر البيانات المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا في الربع الثاني. من المتوقع أن يكون +0.6%، مما يعني الخروج من الركود الفني (+0.7% في الربع الرابع و-0.1% في الربع الأول). في الوقت نفسه، تظل النشاط الاقتصادي منخفضًا - مؤشر PMI في قطاع الإنتاج في أغسطس 46.1 نقطة، وفي قطاع الخدمات 47.1 نقطة، وكلاهما أدنى من يوليو.

يتوقع أن يتم تحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي بسبب نمو قوي في الصادرات في الربع الثاني وتباطؤ وتيرة انخفاض الاستهلاك الخاص. كلا العنصرين غير مستقرين ولا يعطيان أي أسباب للأمل في أن التهديد بالركود قد بقي في الماضي. يعتقد بنك BNZ أن النمو السنوي سيتذبذب حول الصفر خلال الخمسة أرباع المقبلة قبل أن يستأنف التوسع الكبير على أساس سنوي. ومن المؤسف أن الوضع يظهر أسوأ عندما يتعلق الأمر بالفرد.

في يوم الأربعاء ، قبل بيانات الناتج المحلي الإجمالي ، سيتم نشر بيانات الميزان الدفعي للربع الثاني. في عام 2022 ، بلغ عجز الحساب الجاري 9.0٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وهذا الرقم كبير جدًا ويحتاج إلى أي حركة إيجابية بسيطة لدعم سعر الكيوي.

توقعات سعر الفائدة للبنك المركزي لنيوزيلندا لم تتغير ، ولا يتوقع زيادتها في الاجتماع القادم. قد يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تغيير في توقعات سعر الفائدة ، ولكن هذا لن يحدث في المدى القريب بالتأكيد.

زادت صافي المركز القصير للنيوزيلندي خلال الأسبوع المُقدّر بمقدار 39 مليون دولار إلى -863 مليون دولار ، ويزداد تفوق الدب. في الوقت نفسه ، فإن السعر المحسوب ، على الرغم من أنه يظل أقل من المتوسط ​​الطويل الأجل ، فقد فقد الزخم ، وهو ما يزيد من احتمالية تصحيح صاعد ضمن اتجاه الدب.

تستمر الكيوي في التداول بالقرب من الحد السفلي للقناة الدبية، ومع ذلك، لم يتم اتخاذ أي محاولات للتخلص من هذا الوضع حتى الآن. هناك عدة أسباب لذلك - تحسن الوضع الاقتصادي الذي لم يدخل في حالة ركود، وتقليل خطر تباطؤ الصين، وارتفاع أسعار السلع الخام. في الوقت نفسه، لا توجد أي علامات على انعكاس الاتجاه، لذلك نفترض أن التصحيح المحتمل سيكون غير عميق ومحدود في منطقة قرب منتصف القناة 0.6030/50. السيناريو الأكثر احتمالية يبدو أنه استئناف الانخفاض، والهدف القريب هو 0.5852، ثم حدود القناة 0.5810/20، ومن القليل احتمالية وجود حركة قوية جنوباً.

AUD/USD

تتداول الدولار الأسترالي في نطاق ضيق. لم تحمل محضر اجتماع البنك المركزي الأسترالي الصادر هذا الصباح أية مفاجآت، ولاحظ أعضاء اللجنة استقرار انخفاض معدل التضخم، حتى لو كان بوتيرة منخفضة، وحتى الارتفاع الحاد في أسعار النفط لن يغير الاتجاه. بينما يظل نمو الأجور مستقرًا، من المتوقع أن يبقى عند مستوى 4% في العام الحالي، وهو ما يتناسب أيضًا مع الاستراتيجية العامة لمكافحة التضخم ولا يثير القلق.

وبما أنه تم تناقش رفع سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في الاجتماع، فإن الأسواق ستراعي هذا الإشارة بوصفها إشارة متشددة، حيث تحتفظ بفرصة رفع أخرى وستدعم الدولار الأسترالي قليلاً. في الوقت نفسه، لم تتغير التوقعات السوقية لأسعار الفائدة، حيث يرى الأسواق أعلى مستويات التوقعات بالقرب من المستويات الحالية، وهو أقل من معظم البلدان، وبالتالي فإن الضغط الدببي الطويل الأجل على الدولار الأسترالي مستمر.

تراجع الموقف الدببي الإجمالي للدولار الأسترالي خلال الأسبوع الماضي بمقدار 218 مليون دولار، ليصبح -5.111 مليار دولار. التوجه العام هو الهبوط، والسعر المقدر ما زال أقل من المتوسط ​​الطويل الأجل، ومع ذلك تم فقدان الديناميكية مما يزيد من احتمالية التصحيح.

في حالة استمرار الارتفاع التصحيحي للنيوزلندي/دولار الأسترالي، المقاومة القريبة هي 0.6525، ثم منتصف القناة 0.6550/70. لا يوجد حاليًا أساس لارتفاع أكثر ولا تغيير في اتجاه السوق نحو الشمال. من المحتمل استئناف الهبوط، والدعم القريب هو 0.6358، ثم حدود القناة 0.6280/6300. احتمالية حدوث هبوط قوي ضئيلة، حيث لا تشير المؤشرات الاقتصادية الكبرى إلى زيادة المخاطر للدولار الأسترالي، ومن المتوقع استمرار التداول في نطاق جانبي في انتظار بيانات جديدة.