أظهر مؤشر PMI في قطاع الخدمات الصيني Caixin تباطؤًا في الاقتصاد الصيني، على الرغم من بعض التثبيت في الإنتاج والبناء. هبوط من 54.1 إلى 51.8، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر، بوضوح أقل من التوقعات التي كانت 53.5. لا يجدر الذكر أن تباطؤ الصين سيضع ضغطًا على عملات الشركاء التجاريين الرئيسيين للصين، وبالتالي زادت فرص تراجع الكيوي والأوزي ديناميتهما.

في الأمس، أعلنت المملكة العربية السعودية استمرار تخفيض الإنتاج الأحادي الجانب بـ 1 مليون برميل يوميًا حتى نهاية العام، وأعلنت روسيا أيضًا تمديد فترة تقليص صادراتها بـ 300،000 برميل يوميًا. هذا أدى إلى ارتفاع أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في العام، مع ارتفاع سعر برنت مؤقتًا فوق 90 دولارًا أمريكيًا للبرميل. ارتفاع أسعار النفط، على الرغم من ذلك، على الرغم من أنه تم تحقيقه إلا أنه لم يكن بنفس القوة التي كان يمكن أن نتوقعها، وهو يشير ضمنيًا إلى تراجع الطلب.

ارتفعت عائدات الخزانة الأمريكية، وكان تعليق المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي غير واضح. ذكر وولر أنه "لا يوجد شيء يشير إلى أننا بحاجة إلى اتخاذ إجراءات لا مفر منها في المستقبل القريب" و"يمكننا مجرد الجلوس والانتظار للبيانات". قال مايستر من مصرف كليفلاند الفدرالي عكس ذلك: "من ما أراه الآن، يمكنني تخيل أنه قد يتعين علينا أن نذهب قليلاً إلى الأعلى".

سيكون التركيز الرئيسي اليوم على تقرير ISM في قطاع الخدمات، من المتوقع أن تبقى النشاط في أغسطس مشابهًا تقريبًا ليونيو، وإذا تحقق التوقع، فإن الدولار الأمريكي سيحصل على دعم إضافي. وبشكل عام، يظل الدولار المرشح الأول لمزيد من التعزيز حتى بدون ذلك.

NZD/USD

يستمر انخفاض أسعار الصادرات للمنتجات الزراعية في نيوزيلندا، مما سيؤدي إلى تقليص كبير في الإيرادات في جميع الصناعات. إذا تراجعت سعر صرف العملة بشكل أكبر، فقد يوفر تعويضًا كبيرًا، ولكن لن يُقدم وجبة مجانية: سيؤدي ذلك إلى زيادة أسعار الاستيراد، أي أنه سيعجل بالانتقال إلى الركود. عمومًا، يجب أن نفترض أن ضعف سعر الدولار النيوزيلندي يتوافق مع خطط الحكومة أكثر من تعزيزه، وهذا عامل يخدم تضعيف الدولار النيوزيلندي المستقبلي.

توقعات المزيد من إجراءات بنك الاحتياطي النيوزيلندي لا تشير إلى زيادة المعدل في المستقبل القريب. تتوافق ديناميكية التضخم في المرحلة الحالية مع توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، لذا مراقبة تطور الأحداث هي القرار الأكثر وضوحًا.

الوضع الاقتصادي يمكن القول إنه ليس سيئًا، على الأقل أظهر استطلاع أعمال ANZ أن ثقة الأعمال ارتفعت بمقدار 9 نقاط في أغسطس، لتصل إلى -4، وهو أعلى مستوى منذ منتصف عام 2021. كما ارتفعت التوقعات بالنشاط الاقتصادي المستقل بمقدار 10 نقاط، لتصل إلى +11، وتحسّنت جميع مؤشرات النشاط، مما يعني انخفاض آفاق الانكماش الاقتصادي.

تزايدت المراكز القصيرة الصافية على NZD خلال الأسبوع المالي بمقدار 0.2 مليار، لتصل إلى -0.62 مليار، ويتحول التوجه الاستثماري من المحايد إلى الهبوطي. السعر المحتسب أقل من المتوسط ​​الطويل الأجل وينخفض بثقة.

توصلت كيوي إلى الحد الأدنى للنطاق. من الناحية الفنية ، زادت فرص النمو التصحيحي إلى منتصف القناة 0.604060 ، ومع ذلك ، فإن الصورة الأساسية معاكسة تمامًا وتشير إلى انفجار القناة في الاتجاه السلبي. إذا غادرت الكيوي القناة باتجاه الجنوب ، فليس هناك مقاومات مهمة حتى الحد الأدنى 0.5506 من أكتوبر الماضي ، لذلك ستتوقف عمق الانخفاض على ما إذا كانت تغيرات في توقعات سعر الفائدة لبنك نيوزيلندا.

AUD/USD

في الاجتماع الثالث على التوالي ، أبقى البنك المركزي الاسترالي على معدل الفائدة عند 4.1٪ ، بما أنه لم يحدث شيء خلال الفترة الماضية يمكن أن يدفع البنك إلى التخلي عن استراتيجية "اتراقب وننتظر". يعتبر البنك المركزي الاسترالي أن معدل الفائدة الحالي يعتبر مقيدًا بما يكفي لإعادة الانكماش إلى المستوى المستهدف في الأوقات المقبولة ، أي 3٪ بحلول منتصف عام 2025. نظرًا لأن لدى البنك المركزي الاسترالي ما يقرب من عامين لتحقيق الهدف المحدد ، فإنه لا يستعجل. الأمر المهم في هذه المرحلة الحالية هو التأكد من أن التضخم بدأ حقًا في الانخفاض.

في حالة أنه سيتبين أن الإجراءات المتخذة غير كافية، سوف يستأنف البنك المركزي الأسترالي رفع الفائدة، ولكن على ما يبدو فإن احتمالية اتخاذ هذه الخطوة في المستقبل القريب ضئيلة.

تتباطأ الاقتصاد ببطء، حيث ارتفع مؤشر PMI المركب في أغسطس قليلاً من 47.1 إلى 48، مستقرًا في نطاق الانكماش، وزاد مؤشر التضخم TD Securities، الذي يقوم بحسابه جامعة ملبورن، في أغسطس من 5.4% على أساس سنوي إلى 6.1%، وهذا يعني أن أسعار المستهلك بدلاً من الانخفاض البطيء قد ارتفعت. نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من السنة بلغ 2.1% على أساس سنوي مقارنة بـ 2.3% في الربع السابق، وهذا أفضل من التوقعات المتوقعة بنسبة 1.7%. ستتم نشر بيانات الميزان التجاري لأستراليا في وقت متأخر الليل، وبعد ذلك سيكون للمحافظ الرئيسي للبنك المركزي الأسترالي خطاب، لذلك نتوقع ارتفاع التقلبات.

زادت المركز الصافي القصير للدولار الأسترالي خلال الأسبوع الماضي بواقع 0.4 مليار دولار ليصل إلى -4.5 مليار دولار، وهو موقف قوي بيعي، والسعر المحسوب أقل من المتوسط الطويل الأجل ويتجه نحو المزيد من الانخفاض.

وصل الدولار الأسترالي إلى مستوى 0.6365 كما كنا نتوقع قبل أسبوع، إلا أنه لم يتمكن حتى الآن من تثبيت نفسه أدنى من ذلك المستوى. هناك احتمالية عالية لمزيد من الانخفاض، والهدف القريب هو حد القناة 0.6310/20، ومن ثم من المحتمل اختراق القناة نحو الأسفل والتحرك نحو الحد الأدنى الطويل الأجل عند 0.6172.