غدًا ، 5 يوليو ، سيعقد الاجتماع القادم للبنك الاحتياطي الأسترالي. لن يكون هذا الاجتماع عابرًا: وفقًا لتوقعات معظم الخبراء ، سترفع الجهة التنظيمية سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أخرى ، أي ما يصل إلى 1.35٪. بالإضافة إلى ذلك ، بعد الاجتماع ، يمكن لرئيس البنك المركزي ، فيليب لوي ، التحدث عن المزيد من الخطوات في هذا الاتجاه - بعد كل شيء ، من الواضح أن هذه ليست آخر زيادة لسعر الفائدة هذا العام.
سيتم تحديد وتيرة تشديد السياسة النقدية من خلال البيانات الواردة ، بشكل أساسي في مجال التضخم وسوق العمل. وبالتأكيد لن يعلن لوي عن المسار المخطط للزيادة الإضافية. مع ذلك ، قد يكون لخطابه تأثير على زوج دولار استرالي / أمريكي: الموقف الأكثر تشددًا سيساعد الدولار الأسترالي على استعادة مراكزه جزئيًا بعد أقوى انخفاض الأسبوع الماضي.
على الرغم من نمو التوقعات المتفائلة بشأن الإجراءات الإضافية لبنك الاحتياطي الأسترالي ، فقد تعرض الدولار الأسترالي لضغط قوي مؤخرًا. يوم الجمعة الماضي ، انخفض زوج دولار استرالي / أمريكي إلى 0.6767 ، وبذلك حدث أدنى سعر له في عامين. وعلى الرغم من أن الدببة على الزوج فشلت في الحصول على موطئ قدم ضمن الرقم 67 ، فإن مثل هذا الاختراق القوي في السعر ذكّر مرة أخرى بأولوية الاتجاه الهبوطي.
بالنظر إلى الرسم البياني الأسبوعي ، يمكننا أن نرى أن هذا الزوج ينخفض بنشاط منذ بداية يونيو. تترافق طريقة التحرك الهبوطية مع تراجعات تصحيحية مثيرة للإعجاب ، والتي ، مع ذلك ، تسمح لك بإعادة الدخول في صفقات البيع بسعر أفضل.
إذا انتقلنا إلى الرسم البياني الشهري ، فسنرى أنه منذ نوفمبر 2021 ، كان الدولار الاسترالي يتداول بثبات في نطاق 0.70 - 0.74 ، مرتدًا بالتناوب من حدود هذا الممر. حاول الدببة الدخول إلى ما دون 0.7000 ، وقام المضاربون على الارتفاع بمحاولات الاختراق فوق 0.7500 ، ولكن في النهاية ، تذبذب الزوج ضمن نطاق 400 نقطة حتى يونيو 2022 ، عندما تمكن بائعو الاسترالي مقابل الدولار من الحصول على موطئ قدم في منطقة الرقم 69 ، يفتح الطريق لمزيد من الانخفاض.
يرجع الاتجاه الهبوطي لهذا الزوج إلى قوة العملة الأمريكية وسط النفور من المخاطرة. الدولار الاسترالي في وضع خاسر هنا ، على الرغم من موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد. اسمحوا لي أن أذكركم أن الجهة التنظيمية الأسترالية اتخذت مرتين قرارات أكثر تشددًا ، على عكس توقعات المحللين الأكثر "اعتدالًا". في مايو ، رفع البنك المركزي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة (بدلاً من 15 نقطة المتوقعة) ، وفي يونيو بمقدار 50 نقطة دفعة واحدة (بدلاً من الزيادة المتوقعة بمقدار 30-40 نقطة). قدمت مثل هذه القرارات غير المتوقعة للدولار الأسترالي دعمًا ظاهريًا: أظهر زوج دولار استرالي / أمريكي تراجعات تصحيحية واسعة النطاق. ولكن بعد ذلك انخفض السعر على أي حال ، مما أدى إلى تطور اتجاه هبوطي تدريجيًا.
يمكن الافتراض أنه بعد نتائج اجتماع يوليو لبنك الاحتياطي الأسترالي ، سيتخذ لوي أيضًا موقفًا متشددًا ، بسبب استمرار ارتفاع التضخم. في الأسبوع الماضي فقط ، حذر وزير الخزانة جيم تشالمرز السكان من أن أزمة تكاليف المعيشة في أستراليا "ستزداد سوءًا". وبحسب تقديراته ، سيكون التضخم "أعلى بكثير مما كان متوقعا سابقا" وسيصل إلى 7٪ بنهاية العام الجاري.
لاحظ أن أحدث تقارير التضخم تشهد أيضًا على زيادة ضغط الأسعار. وعلى وجه الخصوص ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك على أساس ربع سنوي إلى 2.1٪ ، بينما كانت توقعات النمو تصل إلى 1.7٪. وعلى أساس سنوي ، قفز مؤشر التضخم إلى مستوى 5.1٪ ، فيما ارتفعت توقعات النمو إلى 4.6٪. اقتربت الأرقام من أعلى مستوياتها في 20 عامًا.
واستناداً إلى إشارات غير مباشرة ، فإن التضخم في الربع الثاني سوف يفاجئ مرة أخرى بنموه القياسي. في الواقع ، حذر أمين الخزانة الفيدرالية من ذلك ، لكن هناك عوامل مؤكدة أخرى. على وجه الخصوص ، ترتفع أسعار الكهرباء بسرعة في البلاد. وتأتي هذه الخطوة في الوقت الذي قررت فيه هيئة تنظيم الطاقة الأسترالية في أواخر مايو رفع سقف الأسعار ، وهو في الأساس الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن يفرضه تجار التجزئة على المنازل والشركات بشكل افتراضي. لم تأخذ النتيجة وقت طويل ، على سبيل المثال ، وصل متوسط السعر لكل ميغاواط / ساعة في الولايات الشرقية بالفعل إلى 600 دولار.
بالنظر إلى هذه الاتجاهات ، ليس هناك شك في أن لوي سيبدو متشددًا غدًا ، مما يسمح بزيادة قدرها 50 نقطة في الاجتماع القادم في أغسطس. من المحتمل أن يتفاعل زوج دولار استرالي / أمريكي وفقًا لكلماته.
ومع ذلك ، في رأيي ، تبدو صفقات الشراء محفوفة بالمخاطر هنا ، خاصة إذا كنا نتحدث عن الآفاق متوسطة وطويلة الأجل. أزمة الطاقة المتفاقمة ، والمشاعر المضادة للمخاطرة في الأسواق ، والتباطؤ في الاقتصاد الصيني - كل هذه العوامل الأساسية ستضغط على الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي بسبب زيادة الطلب على الدولار الآمن. بالإضافة إلى ذلك ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، على ما يبدو ، مستعد لرفع السعر بمقدار 75 نقطة أساس في يوليو ، وهذه الحقيقة لم تستردها السوق بعد ولم يتم أخذها في الاعتبار بشكل كامل في الأسعار.
يشير كل هذا إلى أنه من المستحسن استخدام القفزات الصعودية في الزوج لفتح صفقات بيع مع الأهداف الرئيسية عند 0.6800 و 0.6770 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باند على الرسم البياني اليومي).
