عندما يخاف الناس ، يتوقفون عن الحركة. انخفضت أسعار العقود الآجلة لخام برنت إلى أدنى مستوياتها في 3 أشهر بسبب الوباء في الصين. تعد الصين أكبر مستهلك للنفط في العالم ، وبما أن سكانها يجلسون في الداخل ، فإن الاقتصاد بأكمله يعاني. يضر فيروس كورونا بالتجارة والسياحة ، وتضمن شركات الطيران وشركات الطيران الأخرى مخاطر الأسعار. وعلى الرغم من أن بعض البنوك تدعي أن تأثيرها على سوق الذهب الأسود سيكون محدودا ، فإن حقيقة أن أوبك + مستعدة لتوسيع حجم الالتزامات لخفض الإنتاج تشير إلى أن المنظمة تشعر بقلق بالغ إزاء الأحداث الجارية.

وفقًا لجولدمان ساكس إذا كانت خسائر الطلب متشابهة أو أعلى قليلاً مما كانت عليه خلال السارس في عام 2003 فمن غير المرجح أن تتجاوز 300 ألف برميل في الثانية. مع الأخذ في الاعتبار إجمالي الطلب العالمي البالغ 100 مليون برميل في اليوم فإن هذا يمثل انخفاضًا في المحيط. نحن نتحدث عن سعر 3 دولارات للبرميل ولكن خلال أيام التداول الأربعة الماضية بما في ذلك 27 يناير فقد برنت حوالي 9% من قيمته. يعتقد باركليز أنه إذا خفضت شركات الطيران عدد الرحلات الجوية فوق أراضي الصين بمقدار النصف فستكون الخسائر أيضًا 300 ألف برميل في اليوم. خفض البنك توقعاته لمتوسط سعر مجموعة بحر الشمال في عام 2019 من 64 دولارًا إلى 62 دولارًا للبرميل.

في رأيي فإن فيروس كورونا ليس سوى محفز لذروة الذهب الأسود. حتى قبل حدوث الوباء كان وضع السوق الهابط في الظهور وحقيقة أن الأحداث في الشرق الأوسط وليبيا فشلت في توفير الدعم اللازم للنفط يجعل الثيران يتخلصون من المراكز الطويلة. في الواقع ينمو إنتاج النفط في الولايات المتحدة على قدم وساق وقد وصل إلى 13.3 مليون برميل في اليوم ولا يمكن لالتزامات أوبك + لخفض الإنتاج استقرار السوق دون استعادة الطلب العالمي.

ديناميات إنتاج النفط الأمريكي

وفقًا لصندوق النقد الدولي المعبر عنه قبل الوباء الصيني فإن النمو الاقتصادي العالمي سوف يتسارع من 2.9% إلى 3.3% في عام 2020. وتقدم منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية والبنك الدولي توقعات أكثر تواضعا من 2.9 إلى 3%. في الوقت نفسه لم تأخذ المنظمات الموثوقة في الاعتبار الفيروس القاتل أو الصراع المحتمل بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. بينما أعربت بروكسل عن استعدادها لتوقيع اتفاقية مع واشنطن في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس لم يكن أحد يعرف ما يريده البيت الأبيض في ذلك الوقت. دونالد ترامب مستعد لفرض الرسوم استجابة لضريبة الكربون ويطالب بمراجعة موقف الاتحاد الأوروبي من "الدجاج المعالج بالكلور". تختلف تقنيات المعالجة الخاصة به في العالم القديم والجديد ولزيادة واردات الولايات المتحدة إلى الاتحاد الأوروبي سيتعين عليك إعادة كتابة القواعد الخاصة بك. أشك بقوة في أن الولايات المتحدة ستكون سهلة مع أوروبا القديمة مثل اليابان والمكسيك وكندا. ستؤدي الحرب التجارية الجديدة إلى إبطاء الاقتصاد العالمي والطلب على النفط.

من الناحية الفنية ، بعد الوصول إلى هدف 113% لنمط القرش الأحمر الفرعي زادت مخاطر التراجع إلى 23.6% و 38.2% و 50% من موجة سي دي. يفترض هذا السيناريو عودة الأسعار إلى المقاومة عند 61.3-61.5 دولارًا للبرميل. على العكس من ذلك فإن كسر الدعم عند 57.9 دولار سيخلق شروطًا مسبقة لاستمرار الحملة الجنوبية.

برنت ، الشارت اليومي