جاء تقرير التضخم الأمريكي لشهر أكتوبر على نطاق واسع تمشيا مع التوقعات ولم يكن له تأثير كبير على الأسواق. نمو التضخم الأساسي بنسبة 2.3% أقل قليلاً من الشهر الماضي لكنه يسمح للاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بوهم الطلب المستدام للمستهلك ونتيجة لذلك وقف الذعر الذي سيحدث حتماً مع ظهور موجة جديدة من ازمة اقتصادية.

تدهورت آفاق المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين مرة أخرى حيث تلعب الدولتان قواعدهما. تحتاج الولايات المتحدة إلى تقديم تنازلات كبيرة من الصين قبل أن يغطي الركود الاقتصاد. سحبت الصين المفاوضات ولا تقدم تنازلات ، بناءً على فهم بسيط مفاده أن كل يوم جديد يفاقم موقف الولايات المتحدة.

لذلك تنبض الأسواق صعودًا ونزولًا متجاوبة مع تسرب المعلومات حول المفاوضات. اليوم بعد نشر تقارير عن صعوبات جديدة بدأ الطلب على السندات والأصول الوقائية ككل في النمو والأصول الخطرة تعود إلى مسار هبوطي.

النيوزيلندي / دولار

لم يخفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي معدل الفائدة في اجتماع يوم الثلاثاء على الرغم من التدهور الكبير في توقعات النمو على المدى القصير. نتيجة لذلك أضاف النيوزيلندي أكثر من 1% وكسر الاتجاه العام للعملات السلعية. نتيجةً لذلك أخذ السوق على حين غرة نظرًا لأن احتمال خفض سعر الفائدة كان لا يقل عن 80% وكان يبحث بشكل محموم عن الإجابة على السؤال الرئيسي - هل هو توقف مؤقت فقط أو هل يعتقد بنك الاحتياطي النيوزيلندي حقًا أن التدهور الاقتصادي قد بلغ ذروته ولم تعد هناك حاجة إلى المزيد من الإجراءات العدوانية.

ربما يكمن الجواب في حقيقة أنه على خلفية الانعكاس المتوقع لمؤشرات الاقتصاد الكلي. لم يكن بنك الاحتياطي النيوزيلندي بحاجة إلى تخفيض السعر ، حيث كان سعر الكيوي الموزون في التجارة (مؤشر تي دبليو النيوزيلندي) أقل بكثير قبل الاجتماع مما توقعه البنك المركزي. تبعاً لذلك لم يكن تهديد دخل المصدرين مرة أخرى بسبب ارتفاع أسعار الواردات وبالتالي يمكن توقع زيادة هذا المكون في الحساب العام للتضخم.

بالإضافة إلى ذلك قبل الاجتماع تلقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي تقريرًا إيجابيًا للغاية عن سوق العمل وسجل زيادة في أسعار السلع الأساسية وخاصة لمنتجات الألبان لذلك هناك ما يبرر الوقف المؤقت في تخفيض السعر.

من ناحية أخرى تقوم البنوك بتحديث التوقعات على عجل. إذا كان هناك إجماع قبل الاجتماع على أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سوف يخفض سعر الفائدة بحلول منتصف العام المقبل إلى 0.25% والآن لا يوجد مثل هذا اليقين. يوحي أيه إن زد بأنه سيكون هناك انخفاضان فقط والثاني فقط في أغسطس. هذه التغييرات تغير احتمالات الكيوي بشكل كبير وإذا افتُرض في وقت سابق أن الدولار النيوزيلندي سيبدو "أسوأ قليلاً من الآخرين" أصبح التقييم "أفضل قليلاً من الآخرين".

وبالتالي فإن المشترين يحصلون على أساس لمحاولة استئناف النمو وحتى نهاية الأسبوع من المحتمل أن يكون الحد الأقصى لتحديث 0.6418 واختبار 0.6465. إذا تم سابقًا استبعاد هذه الفرصة فعليًا فستكون فرص الاختبار والتوحيد الناجحة في الوقت الحالي أعلى وقد زادت الحركة إلى 0.6500 بشكل ملحوظ.

الأسترالي / دولار

واصل الدولار الأسترالي انخفاضه بعد نشر تقرير الإنتاج الصناعي الصيني الأضعف من المتوقع لشهر أكتوبر. في الوقت نفسه يلتزم كل من بنك الاحتياطي الأسترالي والحكومة الأسترالية بالاتفاقيات المعتمدة سابقًا. تقرر عدم إجراء أي تغييرات على البيان الحالي (والذي هو في الأساس اتفاق على تنسيق الإجراءات).

ونتيجة لذلك ، تواصل السلطات المالية في أستراليا الإصرار على أن "الهدف الصحيح هو الحفاظ على تضخم أسعار المستهلك بمعدل يتراوح بين 2-3٪ مع مرور الوقت". أظهر تقرير توقعات التضخم المحدث الصادر عن معهد ملبورن هذا الصباح أن معدل النمو إلى 4.0 ٪ من 3.6 ٪ ، في حين كان 3.2 ٪ متوقعا ، و NAB واثق من أن التباطؤ الاقتصادي في أستراليا قد انتهى وأن النمو في العام المقبل سيعود إلى أكثر من 2.5 ٪.

كما اتضح فيما بعد فإن كل هذه العوامل التي كان من المفترض أن تساهم إن لم يكن لتعزيزها ثم على الأقل استقرار العملة الأسترالية ليس لها أهمية بالنسبة للسوق. وصل الأسترالي إلى منطقة الدعم التالية 0.6790 / 6810 وإذا كان من الممكن تقنيًا التراجع إلى المنطقة 0.6820 / 30 فلن يعني هذا التراجع أن الحد الأدنى قد تشكل. على العكس من ذلك فإن أي محاولات نمو ستزيد من فرص حدوث موجة أخرى لأسفل وبالتالي فمن المنطقي أكثر استخدام النمو للدخول في صفقات بيع. في المقابل يكمن الهدف على المدى المتوسط في الحد السفلي للقناة 0.67 والذي بدأ في التكون في سبتمبر وأصبح اختبار هذا المستوى أكثر احتمالًا.