El par EUR/USD comenzó un nuevo ciclo de crecimiento el lunes. Probablemente, ya nadie se sorprende por otra caída del dólar estadounidense. El mercado comenzó a vender la moneda estadounidense incluso sin esperar el único evento más o menos importante: el índice ISM de actividad empresarial del sector servicios de EE. UU., que finalmente no permitió que el dólar cayera. Así, ayer vimos casi el primer caso de reacción del mercado a una publicación macroeconómica en mucho tiempo: el índice ISM resultó mejor que las previsiones de los expertos.
Durante las últimas tres semanas, algunos participantes del mercado podrían haber pensado que los peores tiempos del dólar quedaron atrás. Donald Trump no ha impuesto nuevos aranceles en tres semanas, discute activamente con los medios la posibilidad de reducir los aranceles para China, y sigue anunciando acuerdos comerciales con muchos países del mundo. Por supuesto, hay que dividir las palabras de Trump entre 8. Por ejemplo, todos sabemos que no hay negociaciones sobre un acuerdo comercial con China, pero Trump sigue asegurando que en unas semanas se alcanzará un acuerdo. Por eso, personalmente somos escépticos ante la idea de una distensión comercial global.
Y el lunes volvió a demostrar que el dólar puede caer tanto como quiera. Recordemos que solo vimos el primer acto de la obra llamada "Donald Trump – presidente de EE. UU.". Nos esperan aún muchos eventos interesantes. Con el inicio vertiginoso de Trump, no cabe duda de que tomará muchas decisiones más que sacudirán a los mercados. Por tanto, quizás el mercado bursátil se haya recuperado del colapso, quizás los bonos del Tesoro de EE. UU. hayan comenzado a ganar demanda. Pero el mundo no ha olvidado los aranceles de Trump contra todo lo que respira. Y el mundo son personas que cada vez más intentan evitar los productos estadounidenses.
Por ejemplo, las ventas de Tesla de Elon Musk han caído un 70 % en todo el mundo desde que Trump comenzó su guerra arancelaria. En todo el mundo continúan las campañas de "no compres productos estadounidenses". Por supuesto, no son protestas abiertas con mítines, sino campañas en redes sociales. Sin embargo, el estado de ánimo del consumidor a nivel mundial se percibe con claridad. Si la población en distintos países se da cuenta de que su nivel de vida baja por culpa de la política del presidente de EE. UU., ¿qué reacción se puede esperar? La economía estadounidense se contrajo un 0,3 % solo en el primer trimestre de 2025, y eso es solo el principio. Trump admite una "recesión breve", pero pensamos que podría ser prolongada. En la estrategia del "palo y la zanahoria", a Trump claramente le falta la segunda parte, por lo que en caso de desobediencia puede seguir imponiendo sanciones, aranceles, etc. Por ejemplo, el presidente de EE. UU. afirmó que si Moscú se niega a la paz con Kiev, impondrá aranceles del 500 % a todos los países que compren recursos energéticos a Rusia.
La volatilidad promedia del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación al 6 de mayo es de 82 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos un movimiento del par entre los niveles 1,1227 y 1,1381 el martes. El canal de regresión lineal superior está orientado al alza, lo que indica una tendencia alcista a corto plazo. El indicador CCI ha entrado tres veces en la zona de sobrecompra, lo que cada vez ha llevado solo a una leve corrección.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
R3 – 1,1597
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha iniciado un nuevo ciclo de corrección bajista dentro de una tendencia alcista. En los últimos meses hemos dicho constantemente que solo esperamos una caída del euro a medio plazo, y por el momento nada ha cambiado. El dólar aún no tiene razones para caer a medio plazo, salvo por Donald Trump. Sin embargo, solo esta razón puede seguir empujando al dólar hacia el abismo, y el mercado ignora todos los demás factores por ahora. Si operas basado solo en la "técnica" o "con base en Trump", entonces las posiciones largas son bastante válidas si el precio se mantiene por encima de la media móvil, con objetivo en 1,1475. Si el precio se mantiene por debajo de la media móvil, los cortos son relevantes con objetivos en 1,1230 y 1,1227. Es muy difícil creer en un fuerte crecimiento del dólar ahora, pero es posible.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos están orientados en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte.
La media móvil suavizada (20,0) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que conviene operar.
Los niveles de Murray representan objetivos de movimiento y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) muestran el canal de precios probable en el que el par se moverá durante el próximo día, según la volatilidad actual.
El indicador CCI, al entrar en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250), indica que se aproxima un giro en la tendencia.
