El par de divisas EUR/USD también se movió a la baja durante la jornada del lunes. No había eventos importantes programados para el primer día de negociación de la semana y, sin embargo, la divisa europea volvía a caer. ¿Por qué? En realidad, este movimiento no tiene nada de sorprendente. La mayoría de los operadores están acostumbrados a movimientos de manual: impulso claro, corrección clara. Cuando ven una racha de dos semanas en una dirección, piensan que algo en el mercado se ha roto. Desde nuestro punto de vista, todo va estrictamente según el plan. Nos perdimos ligeramente el comienzo de la caída del euro, pero en general, se ha estado gestando durante todo 2024.

Cabe recordar que el euro subió durante 2 años seguidos, y su crecimiento comenzó un mes después del inicio de la desaceleración de la inflación en Estados Unidos. Como el dólar es claramente más importante para el mercado que el euro, la libra o el yen, podemos decir que es la divisa estadounidense la que ha estado cayendo todo este tiempo, y no el euro el que ha estado subiendo. ¿Por qué ha estado cayendo el dólar? También es muy sencillo. Hace dos años (aunque inicialmente supusimos que este proceso comenzaba a principios de 2024), el mercado comenzó a incluir lentamente en los precios la futura flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal. Todos los demás factores no importaban porque el dólar sigue siendo el pilar de la economía mundial y la moneda de reserva del mundo. Hemos señalado en repetidas ocasiones que no hay ninguna razón para que el euro o la libra suban, pero ambas divisas europeas siguen subiendo y lo hacen de forma muy constante.

Como resultado, el euro estaba extremadamente sobrecomprado y el dólar sobrevendido. El mercado ha trabajado con antelación toda la flexibilización monetaria de la Fed, y cuando ésta comenzó (18 de septiembre), el mercado ya no tenía nada que hacer para vender la divisa estadounidense. Y resulta, a primera vista, una situación paradójica - la Fed reduce las tasas de interés, lo que parece provocar la caída del dólar, pero éste lleva quince días subiendo sin parar, destruyendo todos los niveles de soporte en su camino.

El gráfico semanal también muestra que el par se ha mantenido en un flat durante el último año y medio. Su límite superior puede trazarse a través del nivel de 1,1280, y el límite inferior - a través del nivel de 1,0449. Desde que la Reserva Federal empezó a flexibilizar la política monetaria hace un mes, y el precio se invirtió cerca del límite superior del rango, ahora podemos esperar una caída hasta el límite inferior, como mínimo. Por lo tanto, al igual que a principios de año, estamos preparados para vender a largo plazo. En el mismo gráfico semanal podemos ver perfectamente que globalmente la tendencia es bajista, y todo el movimiento alcista de los últimos 2 años es una corrección. En consecuencia, el euro podría caer muy por debajo de su último mínimo global de 0,9536 en los próximos años. Se necesitarían fuertes razones fundamentales o patrones de reversión importantes en el gráfico semanal o diario para que este plan se anulara.

La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación a 15 de octubre es de 42 pips y se describe como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0858 y 1,0940 el martes. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI, tras una serie de entradas de sobrecompra, visitó la zona de sobreventa y formó dos divergencias alcistas: se avecina una corrección.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0864

S2 - 1,0803

S3 - 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0925

R2 - 1,0986

R3 - 1,1047

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. En las últimas semanas, dijimos que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, ya que un nuevo crecimiento parecería una burla. Existe la posibilidad de que el mercado haya descartado todos o casi todos los futuros recortes de las tasas de interés de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer, aunque antes había pocos. Todavía se pueden considerar las posiciones cortas con objetivos en 1,0864 y 1,0803. Si se opera con la técnica «pura», las posiciones largas serán relevantes cuando el precio se sitúe por encima de la línea de la media móvil. Sin embargo, a corto plazo, una consolidación de este tipo significará una corrección.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.