El comercio de Trump en 2024 podría consistir en comprar criptomonedas

El desbordamiento de capital de los ETF centrados en bitcoin hacia otros criptoactivos, los pagos de la bolsa en quiebra MtGox a sus acreedores y los rumores de que la Fed mantendrá los tipos de interés más tiempo de lo que se pensaba han provocado la caída del par BTC/USD hacia la zona de sus niveles más bajos desde principios de mayo. Sin embargo, los mejores resultados de Donald Trump en el primer debate presidencial con Joe Biden y el factor estacional nos permiten decir que no todo es tan triste bajo la luna.

Según los resultados de la semana hasta el 21 de junio, la salida de capitales de los fondos cotizados especializados en bitcoin ascendió a 630 millones de dólares. Cinco días antes era de unos 600 millones de dólares. En consecuencia, en quince días la fuga de capitales ha sido la mayor desde el lanzamiento de los ETF a principios de enero.

Dinámica de los flujos de capital en cripto-ETFs

Una de las explicaciones es la fuerte posición del dólar estadounidense, debido a la falta de voluntad de la Reserva Federal para empezar a relajar la política monetaria, incluso en el contexto de una economía estadounidense tambaleante. El par USD/JPY ha alcanzado un máximo de 38 años, las divisas europeas en forma de euro y la libra esterlina están bajo presión debido a las elecciones parlamentarias, otras unidades monetarias del G10 también tienen sus vulnerabilidades. El índice USD parece estable, lo que complica la vida a los alcistas del par BTC/USD.

El desbordamiento de capitales del bitcoin hacia otras criptomonedas contribuye a la caída de las cotizaciones del par. En particular, en Ether y Solana. Se espera el lanzamiento de ETF centrados en ellas. Al igual que el lanzamiento de fondos cotizados especializados con el bitcoin como activo subyacente provocó el crecimiento de las cotizaciones del par BTC/USD, está ocurriendo con otros criptoactivos.

Dinámica de los criptoactivos

El tercer motor de la caída del bitcoin es la intención de la bolsa MtGox, que quebró debido a robos masivos de carteras, de realizar pagos con este token a sus acreedores. El aumento de la oferta de la criptomoneda provoca una disminución de sus precios.

Sin embargo, JP Morgan no aconseja a los compradores de BTC/USD que se rasguen las vestiduras. La historia muestra que si las cotizaciones caían a finales de junio, normalmente crecían en julio y compensaban las pérdidas anteriores. Tras las caídas de junio en 2013, 2018, 2020, 2021 y 2022, el bitcoin ha rebotado una media del 9,6% en cada uno de esos cinco años. A veces hasta un 24%.

El factor de apoyo para el líder del sector de las criptomonedas es la victoria de Donald Trump en el primer debate presidencial con Joe Biden. El republicano es fiel a los activos digitales, pretende abandonar una regulación estricta y utilizarlos como fuentes de financiación de pasivos. Por lo tanto, la actividad de Trump en 2024 podría estar vinculada a la compra de bitcoin.

Técnicamente, en el gráfico diario del par BTC/USD hay una consolidación a corto plazo después de un colapso importante. Se requiere una caída de las cotizaciones por debajo de 56500 para romper la tendencia alcista. En este caso, se activará el patrón de reversión de cuña expansiva. Mientras tanto, tiene sentido establecer órdenes de venta pendientes en 60200 y órdenes de compra en 62500.