Perspectiva a largo plazo

El par de divisas GBP/USD bajó mínimamente durante la semana actual. Por un lado, este movimiento es completamente lógico e incluso muy débil, porque la libra ha estado subiendo sin fundamento durante mucho tiempo, está demasiado cara y muy sobrecomprada. Por lo tanto, basándose solo en factores técnicos, los traders tienen derecho a esperar un movimiento más fuerte y rápido hacia el sur. Por otro lado, precisamente esta semana hubo más factores de crecimiento para la moneda británica que de caída. Solo la reunión del Banco de Inglaterra anula todos los factores positivos para la moneda británica. Sin embargo, la libra esterlina sigue cotizándose de manera completamente ilógica. Seguimos creyendo que hay grandes jugadores detrás de ella que deliberadamente no la dejan caer contra el dólar estadounidense. O estos grandes jugadores tienen una estrategia determinada que por ahora no implica una caída fuerte de la libra (pero tal vez lo haga en el futuro).

Después de la reunión del Banco de Inglaterra, algunos expertos informaron que el regulador británico dio al mercado varias señales de "paloma". Creemos que esto es solo un intento de explicar el movimiento del par a posteriori. En realidad, el Banco de Inglaterra no dio ninguna señal de "paloma" clara. Los tipos de interés se mantuvieron sin cambios (aunque el Banco de Inglaterra podría haberlos reducido ya en junio), la distribución de votos sobre los tipos de interés entre los miembros del comité monetario se mantuvo sin cambios (dos contra siete a favor de mantenerlos). En el comunicado final no se dijo ni una palabra sobre que en la próxima reunión el regulador estaría dispuesto a reducir los tipos de interés, ya que la inflación se desaceleró hasta el nivel objetivo. Por el contrario, se dijo que la inflación podría empezar a acelerarse nuevamente en la segunda mitad de 2024, y el banco central quiere asegurarse de que la inflación se mantenga en el 2% antes de comenzar a suavizar la política monetaria. Si la inflación realmente comienza a acelerarse, cada mes que pase, el Banco Central de Gran Bretaña se alejará más de la primera reducción de los tipos de interés.

Por lo tanto, consideramos los resultados de la reunión como los más "halcones" de todos los posibles, y la moneda británica tenía una excelente oportunidad de mostrar crecimiento esta semana. Pero, como de costumbre, mostró el movimiento opuesto.

Análisis COT

Los informes COT sobre la libra esterlina muestran que en los últimos años el sentimiento de los traders comerciales cambia constantemente. Las líneas roja y azul, que muestran las posiciones netas de los traders comerciales y no comerciales, se cruzan constantemente y en la mayoría de los casos se encuentran cerca de la marca cero. Según el último informe sobre la libra esterlina, el grupo "Non-commercial" abrió 8,1 mil contratos de compra y cerró 0,7 mil contratos de venta. Por lo tanto, la posición neta de los traders no comerciales aumentó en 8,8 mil contratos durante la semana. Así, los vendedores, en el momento más crucial, una vez más no lograron tomar la iniciativa.

El trasfondo fundamental sigue sin proporcionar ninguna base para compras a largo plazo de la libra esterlina, y la propia moneda tiene posibilidades reales de reanudar la tendencia bajista global. Sin embargo, la línea de tendencia en el marco temporal de 24 horas ya ha sido rota al menos dos veces. Solo el nivel 1,2765 sigue impidiendo que la libra vuelva a subir, pero lo hace con gran dificultad.

El grupo "Non-commercial" tiene actualmente abiertos un total de 110,3 mil contratos de compra y 58,2 mil contratos de venta. Los alcistas han retomado la iniciativa en el mercado, pero aparte de los informes COT, nada más indica un potencial de crecimiento del par GBP/USD.

Análisis de los acontecimientos macroeconómicos:

En el Reino Unido, hubo bastantes eventos macroeconómicos esta semana. En primer lugar, se destaca el informe de inflación, que mostró una desaceleración al 2% interanual. Las previsiones de los expertos pronosticaban precisamente esta disminución. A pesar de la caída del índice de precios al consumidor a la zona objetivo, el mercado consideró que esto era un factor positivo para la libra y reaccionó con compras. Otra reacción ilógica del mercado. De otras publicaciones, destacamos las ventas minoristas de mayo, que aumentaron un 2,9% y superaron las previsiones, así como los índices de actividad empresarial en los sectores de servicios y manufactura, que en conjunto resultaron un poco peores que las previsiones de junio. Sin embargo, estos datos tenían un nivel de importancia mucho menor para el mercado. Creemos que esta semana la libra podría haber mostrado un crecimiento sólido el jueves y viernes. No obstante, si el mercado deja de hacer compras infundadas, la libra podría comenzar la tan esperada caída hacia la zona de los 23, donde se encuentra el último mínimo local.

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Plan de negociación para la semana del 24 al 28 de junio:

Posiciones largas: El par GBP/USD formalmente sigue formando una tendencia bajista. Pero solo formalmente. Durante cuatro meses consecutivos, el precio ha estado en un rango total entre los niveles 1.2500 y 1.2800, y ahora estamos observando un rango más global entre los niveles 1.2300 y 1.2800. En cualquier caso, seguimos siendo escépticos sobre cualquier compra del par. Las posiciones largas se podrían considerar después de consolidarse por encima de la línea Kijun-sen, pero el área 1.2765-1.2800 por tercera vez no permitió que la libra subiera más. Superar esta área permitirá comprar la libra, si usted opera solo con técnica y no presta atención al fundamento.

Posiciones cortas: En cuanto a las ventas, siguen siendo más atractivas en este momento. A medio plazo, esperamos una caída de la libra con el objetivo del último mínimo local - el nivel 1.2034. Desafortunadamente, el mercado todavía no se apresura a vender la libra y la mayor parte del tiempo opera de manera ilógica. En el marco temporal de 4 horas, se han formado señales de un giro a la baja de la tendencia, pero hemos visto suficientes de estas señales en los últimos dos meses. Ninguna de ellas ha llevado a una caída significativa de la libra. ¿Quizás esta vez sea diferente?

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de soporte y resistencia, niveles de Fibonacci - niveles que son objetivos al abrir compras o ventas. Cerca de ellos se pueden colocar niveles de Take Profit.

Indicadores Ichimoku (configuración estándar), Bollinger Bands (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

El indicador 1 en los gráficos COT - tamaño de la posición neta de cada categoría de traders.