El par de divisas EUR/USD logró moverse tanto al alza como a la baja durante el último día. No nos sorprende tal movimiento, ya que hemos dicho en repetidas ocasiones que el movimiento actual en el sur es bastante débil, y las correcciones y retrocesos ocurren con bastante frecuencia. Por lo tanto, no hay nada sorprendente en el hecho de que el euro primero cayera y luego subiera. En general, sigue bajando de forma constante, pero no rápida ni pausadamente.

Ayer se puso de manifiesto lo que para muchos estaba claro desde hace mucho tiempo. Por un milagro, la economía europea aún no ha entrado en recesión. Las cifras del PIB llevan varios trimestres equilibrándose al borde de valores negativos, pero ¿qué podemos esperar de ellas si el BCE sube regularmente las tasas? Y hay que tener en cuenta que el PIB atraviesa malos momentos con una tasa de interés que dista mucho de ser la más alta. Por ejemplo, es mucho más elevado en el Reino Unido y en Estados Unidos. La economía británica también está en coma, pero la estadounidense crece con bastante vigor, lo que da al dólar una excelente ventaja.

Hablaremos de los índices de actividad empresarial más adelante, pero por ahora observamos que la tendencia bajista en el par se mantiene, pero el indicador CCI entró ayer en la zona de sobreventa. Esta es una señal de compra bastante fuerte, por lo que podemos esperar una corrección alcista más fuerte en un futuro próximo. Además, en el marco temporal de 24 horas no vemos una superación segura de la nube de Ishimoku. De este modo, el par sigue corrigiéndose dentro de la tendencia alcista global, pero en cualquier momento puede reanudarse el movimiento principal. ¿Cuáles son las bases fundamentales para ello? En nuestra opinión, ninguna. Sin embargo, hay que recordar que el mercado de divisas no tiene por qué moverse siempre en concordancia exacta con los fundamentos y la macroeconomía.

La economía europea se desliza hacia el abismo.

El sector servicios de la Unión Europea y Alemania ha caído por debajo de la línea de flotación. Mientras que el sector manufacturero lleva más de un año en terreno negativo, el de servicios no cayó en él hasta agosto. Y ahora ambas esferas en Alemania y la UE están por debajo del nivel clave de 50,0, lo que no augura nada bueno para la economía europea. Por ejemplo, los índices de actividad empresarial en EE.UU. tampoco están en las mejores condiciones, pero siguen siendo superiores a los de la UE o Alemania. Por lo tanto, sólo podemos afirmar lo obvio: las estadísticas estadounidenses siguen siendo mejores que las europeas.

Conviene recordar que la divisa estadounidense lleva cayendo casi un año. Todo ello mientras la tasa de los fondos federales crece cada vez más y la economía estadounidense parece mucho más estable y confiada que la europea. Comprender este hecho nos hace creer que la divisa europea está extremadamente sobrecomprada y excesivamente cara. Y basándonos en este hecho, esperamos que la divisa de la UE siga cayendo. Esta semana sólo tenemos que presenciar los discursos de Jerome Powell y Christine Lagarde. Aunque no creemos que ambos funcionarios vayan a soltar información importante, el mercado puede captar algunas pistas. Creemos que ambos responsables podrían insinuar una pausa en septiembre y si uno de ellos no lo hace, podría apoyar a la divisa de su país. Dado la fuerte caída de la actividad empresarial en la UE, creemos que la probabilidad de una retórica moderada por parte de Christine Lagarde es mucho mayor.

La volatilidad media del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación para el 24 de agosto es de 65 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0809 y 1,0939 el jueves. Una reversión a la baja del indicador Hiken Ashi indicará una reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se encuentra actualmente en una tendencia bajista. Ahora deberíamos considerar nuevas posiciones cortas con objetivos en 1,0803 y 1,0742 en caso de una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi o un rebote del precio desde el moving. Las posiciones largas pueden considerarse en caso de consolidación del precio por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,0939 y 1,0986.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 24 de agosto. "Montaña rusa" para la libra esterlina.

Pronóstico EUR/USD y señales de trading para el 24 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 24 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad ( las líneas rojas) es el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.