El par de divisas EUR/USD se cotizó el jueves, por supuesto, mucho más volátil que en la primera mitad de la semana, pero no podemos decir que algo en el cuadro técnico haya cambiado drásticamente. El par subió hasta el nivel Murray "5/8" - 1,1047, rebotó en él y volvió al moving. Casi en todos los marcos temporales se ve perfectamente que el par ha estado en un canal lateral durante un par de semanas. Por lo tanto, en primer lugar, tenemos un flat en nuestras manos, y en segundo lugar, las perspectivas para el dólar siguen siendo muy favorables.

Como hemos dicho muchas veces, esperamos que el dólar se fortalezca mucho más de lo que hemos visto en los últimos 2 meses. De hecho, hasta ahora el dólar sólo ha sumado entre 300 y 400 puntos, lo que resulta difícil de calificar incluso de "corrección" en los principales marcos temporales. No vemos perspectivas de crecimiento para la divisa europea. Por supuesto, el BCE teóricamente puede elevar la tasa al 6% o más, para lo cual los operadores no están preparados, por lo que en este caso tendrán buenas razones para comprar el par de nuevo, no para venderlo. También cabe señalar que ya a finales de este año puede haber informes de la Fed y la próxima flexibilización de la política monetaria, que también puede ejercer presión sobre el dólar. Sin embargo, entonces se producirá una situación muy extraña, que no puede calificarse de lógica.

El dólar se ha devaluado en los últimos 11 meses, en los que la Fed ha subido más fuerte y más rápido las tasas que el BCE. Además, si la divisa europea sigue subiendo basándose en los factores del final del ciclo de endurecimiento en EE.UU. o en las expectativas de flexibilización de la política monetaria, la única pregunta que queda por hacer es: ¿qué trasfondo fundamental necesita el mercado para que el dólar inicie una tendencia alcista? Resulta que la divisa estadounidense está cayendo en contra de cualquier trasfondo fundamental, lo cual es absolutamente ilógico.

La inflación en EE.UU. subió, pero muy débilmente.

Así, el índice de precios al consumo subió en EE.UU. hasta el 3,2% en julio. En nuestra opinión, esto no tiene nada de alarmante, ni siquiera de sorprendente. Es sólo un mes, que evidentemente no puede juzgarse como una tendencia. El hecho de que la inflación se haya acelerado ligeramente sólo indica una cosa: la Reserva Federal tendrá que endurecer la política monetaria una o dos veces más. El estado del mercado laboral, el desempleo y el crecimiento económico hacen que sea bastante posible hacerlo, por lo que no vemos ninguna razón por la que el regulador pueda negarse a endurecerla de nuevo. Estas son muy buenas noticias para el dólar, pero ¿las aprovechará el mercado?

Al mismo tiempo, la inflación subyacente cayó un 0,1%, hasta el 4,7%, lo que es muy bajo y también aumenta la probabilidad de un endurecimiento ya en septiembre. Por supuesto, se conocerá el informe de inflación de agosto, que podría anunciar una nueva caída en el mercado, pero creemos que no cambiará nada. Hasta ahora el par se mantiene prácticamente en el mismo lugar, pero no vemos por dónde puede empezar un fuerte crecimiento. En consecuencia, deberíamos esperar una nueva caída de las cotizaciones.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 11 de agosto es de 76 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0911 y 1,1063 el viernes. Una reversión al alza del indicador Hiken Ashi indicará una nueva ronda alcista dentro del flat.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0925

S3 – 1,0864

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1169

R3 – 1,1230

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD comenzó una corrección alcista, que hasta ahora ha fluido suavemente en un flat. Ahora podemos considerar las posiciones largas con los objetivos de 1,1047 y 1,1063 en caso de rebote del precio desde el moving. Las posiciones cortas se pueden considerar en caso de una consolidación del precio por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0925 y 1,0911.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 11 de agosto. La libra se enfrentó al informe del PIB no de muy buen humor.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 11 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 11 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par

Explicaciones a las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, sobre la base de los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.