El par de divisas EUR/USD continuó el lunes de forma bastante inesperada para muchos su movimiento alcista iniciado el viernes. En las últimas semanas, e incluso meses, los operadores se han acostumbrado tanto a la eterna caída del euro y de la libra, que cualquier subida parece algo extraña. Sin embargo, hemos dicho muchas veces que ningún instrumento puede caer siempre. El problema es que ahora es casi imposible predecir el inicio de una nueva corrección. Si el mercado reaccionara realmente de forma suficiente a las estadísticas macroeconómicas, entonces sería más fácil. Pero, o bien las propias estadísticas apoyan mayoritariamente al dólar, o bien los participantes en el mercado no prestan atención a los datos negativos para el dólar. Esto conduce a un movimiento casi unidireccional. Y de repente el lunes con un calendario macroeconómico y fundamental completamente vacío vemos el crecimiento de 100 puntos. Y no importa, que después de este crecimiento el par inmediatamente se apresuró a bajar. Lo más importante es que así fue, lo que significa que ahora el par puede caer aún más bajo.

La actitud hacia casi cualquier corrección es muy complicada ahora. Por un lado, el par ha estado bajando durante mucho tiempo y está cayendo mucho, y cualquier corrección se percibe en su subconsciente como el comienzo de una nueva tendencia alcista. Por otro lado, cuanto más baja el par, menos compradores quedan en el mercado. ¿Por qué operar contra la tendencia? Hay una fuerte tendencia a la baja que prácticamente garantiza beneficios a todos los participantes en el mercado, así que ¿por qué pensar en comprar? Por lo tanto, aunque el par se consolidó ayer por encima de la línea media móvil, creemos que la caída puede reanudarse casi en cualquier momento. Ni siquiera se necesitan estadísticas sólidas o eventos fundamentales importantes. En una tendencia tan fuerte, la venta podría tener lugar literalmente de la nada.

Todo el trasfondo fundamental se reduce a las tasas del BCE y de la Fed.

¿Recuerdan cómo era antes? El mercado discutía regularmente la guerra comercial entre EEUU y China, algunas elecciones en la UE y EEUU, cada día se podían analizar las declaraciones de Donald Trump, que asiduamente divertía y sigue divirtiendo al público. "Coronavirus", paquetes de estímulo económico, bonos, deudas, recuperación económica... Todo lo que a nadie le importa en este momento. La pandemia que aterrorizó al mundo durante dos años se olvida rápida y fácilmente. Uno tiene la sensación de que el "coronavirus" se fue de vacaciones y ahora está esperando para volver. Pero para eso hace falta que alguien se interese por ello, y ahora toda la atención del mundo está puesta en Rusia y Ucrania. Pero esto es geopolítica. Por supuesto, es muy importante y es responsable en un 60% (según nuestras estimaciones) de la caída del euro y la libra esterlina frente al dólar. Pero también hay un trasfondo fundamental, que se supone aún más importante que la geopolítica. También está la macroeconomía, que también debería influir en la tendencia. Pero ahora mismo todo eso no tiene interés. Lo interesante es saber cuánto subirán las tasas el BCE y la Fed en la próxima reunión.

Este tema es discutido por todos prácticamente todos los días. Hemos entrado en una especie de futuro futurista en el que la gente está ocupada tratando de predecir las acciones del banco central a lo largo del periodo entre sus dos reuniones. Parece que suele haber un mes y medio entre las reuniones. El banco central toma una decisión, se puede carcular durante un par de días y luego pasar a otros eventos. Pero no, todo lo que hacen ahora los expertos, los analistas, los operadores, los medios de comunicación es discutir cómo este o aquel banco central subirá su tasa de interés... Y parece que el 40% restante de la influencia alejada de la geopolítica está en esta misma cuestión. Porque la Reserva Federal está subiendo cuidadosamente su tasa de interés y el BCE no la sube. Esta semana el regulador europeo tiene una reunión en la que (¡oh, milagro!) podría finalmente subir la tasa en "un completo" 0,25%. Desde nuestro punto de vista, tal aumento, para combatir la inflación que ya se acerca al 10%, es como tirar piedras a un tren de mercancías. Sin embargo, el BCE está formado por gente inteligente, así que probablemente saben mejor. Todo lo que tenemos que hacer es analizar y reaccionar. Y a juzgar por el hecho de que el euro no deja de caer, el mercado está de acuerdo en que las acciones del BCE parecen cómicas de momento.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 19 de julio es de 104 pips y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,0056 y 1,0265. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una posible reanudación de la tendencia bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0132

S2 – 1,0010

S3 – 0,9888

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0254

R2 – 1,0376

R3 – 1,0498

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la línea de la media móvil. Por lo tanto, ahora deberíamos permanecer en posiciones largas con los objetivos 1,0254 y 1,0376 hasta que el indicador Heiken Ashi gire a la baja. La venta del par volverá a ser relevante si el par se consolida por debajo de la media móvil con los objetivos de 1,0010 y 0,9888.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 19 de julio. La libra esterlina resucita de entre los muertos. ¿Por cuánto tiempo?

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 19 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 19 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.