El euro y la libra se recuperaron el lunes, ignorando finalmente todos los problemas políticos en los EE. UU., que crearon muchos problemas para los operadores alcistas la semana pasada.

El inminente default de Estados Unidos, sin ningún partido político que indique su voluntad de abandonar sus principios en beneficio de la economía y reducir el daño, muestra claramente una dura lucha por el poder.

El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, tiene previsto celebrar otra reunión para elevar el límite de la deuda nacional, pero su homólogo republicano, Mitch McConnell, expresó una vez más su oposición al respecto. Schumer casi exigió ayer que los senadores voten y aumenten el techo de la deuda para fines de esta semana, advirtiendo que si no cumplen con el plazo, tendrían que permanecer en sesión todo el fin de semana y trabajar hasta el receso de una semana, que está previsto para comenzar el 11 de octubre. Coincidencia o no, es el 18 de octubre que Hacienda se quedará sin dinero, según la secretaria Janet Yellen.

Como tal, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, planea hablar hoy para influir en la postura de los senadores sobre el techo de la deuda. Mitch McConnell le escribió ayer que debería presionar a los demócratas para que aumenten el límite de la deuda nacional por su cuenta. "El bipartidismo no es un interruptor de luz que la presidenta Pelosi y el líder Schumer puedan encender para pedir prestado dinero y gastarlo", dijo McConnell. "Durante dos meses y medio, simplemente hemos advertido que, dado que su partido desea gobernar solo, también debe manejar el límite de deuda solo", agregó.

Los demócratas tienen todo lo que necesitan para tomar tal decisión, pero aún piden un acuerdo bipartidista sobre este tema porque si lo hacen solos, los republicanos pueden usarlo para provocar luchas políticas en el futuro.

En cualquier caso, los analistas de Morgan Stanley predicen que si no se toma una decisión para la próxima semana, las letras del Tesoro que vencen a fines de octubre caerían "rápidamente" de valor, al igual que las acciones estadounidenses.

En una nota diferente, la Oficina de Presupuesto del Congreso informó recientemente que los pagos de intereses durante los próximos tres años pueden seguir siendo muy bajos en relación con el tamaño de la economía. Esto se debe a que la contracción a largo plazo del endeudamiento supera la deuda contraída por el gobierno para respaldar la economía durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia. Revertir esta tendencia requerirá rendimientos de los bonos del Tesoro con un promedio de alrededor del 2.5% en todos los vencimientos. En agosto pasado, el promedio estuvo por debajo del 1,6%, el más bajo en más de dos décadas. E incluso después de un fuerte salto el mes pasado, los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron cotizando en torno al 1,5%, la tasa más baja según los estándares históricos.

En la zona euro, Sentix informó que la confianza de los inversores volvió a caer en octubre, registrando una caída durante tres meses consecutivos. El índice bajó a 16,9 puntos, desde los 19,6 puntos de septiembre.

No solo ha empeorado la evaluación actual, sino que las expectativas también han caído. El índice de situación actual cayó de 30,8 puntos a 26,3 puntos, mientras que el índice de expectativas pasó de 9,0 puntos a 8,0 puntos. Pero Sentix dijo que esto no representa una amenaza seria para la recuperación económica, ya que después de todo, las cifras decepcionantes eran solo de Alemania.

Volviendo a Estados Unidos, el Departamento de Comercio publicó ayer datos que indicaban que las nuevas ordenes aumentaron más de lo esperado en agosto. Subió un 1,2%, tras subir un 0,7% en julio. Las ordenes de bienes duraderos aumentaron un 1,8% a la vez.

Hablando de EUR/USD, los operadores alcistas lograron impulsar la cotización por encima de 1,1640, por lo que su tarea ahora es proteger este nivel de soporte. Un aumento adicional llevará el precio a 1,1670 y al número 17, mientras que una caída por debajo conducirá a una caída a 1,1600 y 1,1565.

GBP

La libra continúa recuperando activamente sus posiciones, dirigiéndose hacia 1,3625. Esto es sorprendente porque el Reino Unido se enfrenta actualmente a un grave problema en la cadena de suministro que está haciendo subir los precios en toda la economía. Sin embargo, el gobierno parece no tener miedo, ya que continúa haciendo planes para convertir la crisis en una buena noticia para los trabajadores del Reino Unido. Por ejemplo, la escasez de personal en el campo del transporte de carga, la agricultura y el procesamiento de carne llevó al gobierno a enviar soldados para intervenir en todos estos asuntos. Pero el problema es que las empresas se ven obligadas a ofrecer salarios más altos, lo que amenaza el crecimiento de la inflación a expensas de un mayor gasto de los consumidores. El crecimiento de la inflación esperado para este año, según el Banco de Inglaterra, está por encima del 4%.

Ayer, hubo una conferencia del gobernante Partido Conservador, donde el primer ministro Boris Johnson y el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, intentaron explicar que el creciente gasto familiar es la principal tarea del gobierno y debe ser visto desde un lado positivo. "No creo que en el futuro nadie esté planeando volver a enfrentar los problemas en la cadena de suministro que vemos hoy", dijo Sunak. Pero según Boris Johnson, los trabajos bien remunerados son parte de la transición del Reino Unido posterior al Brexit de una economía de salarios bajos a una de más altos.

Pero el problema es que un fuerte aumento de los salarios sin el correspondiente aumento de la productividad está lejos de ser positivo para una economía. Puede provocar un fuerte salto en los costos laborales unitarios, al tiempo que reduce los ingresos reales. También puede conducir a la estanflación o impedir que el Banco de Inglaterra aumente las tasas y reduzca los programas.

Volviendo a GBP/USD, mucho depende actualmente de 1,3640 porque una ruptura conducirá a un salto adicional a 1,3675 y 1,3760. Mientras tanto, una caída por debajo del nivel podría resultar en una caída a 1,3570, y luego a 1,3530 y 1,3490.