empty
10.07.2019 03:27 PM
EURUSD: The US dollar fell after the Fed Chairman said he expected a slowdown in the US economy in the 2nd quarter of this year

The euro and the pound rose sharply only after Fed Chairman Jerome Powell's speech in the US Congress, while reports on France's industrial production and UK GDP growth in the first half of the day were almost ignored by traders.

According to data, industrial production in France in May this year increased more than economists had expected. Thus, industrial production in May increased by 2.1% compared to April this year, where the data were revised upwards to +0.5%. Economists had expected growth to be only 0.2% in May. Compared to the same period in 2018, industrial production in France increased by 4%.

This image is no longer relevant

The strongest growth was observed in the mining and energy industries.

Today, the European Commission also published a report, according to which economists continue to forecast GDP growth in the eurozone in 2019 at 1.2%, while the forecast for 2020 was revised downward to 1.4% from 1.5%.

As for the flagship economy of the eurozone – Germany, the European Commission also reduced the growth forecast in 2020 to 1.4% from 1.5%.

As noted, the growth of the European currency resumed after the speech of Fed Chairman Jerome Powell, who, although he did not speak directly about lowering interest rates but made it clear that he was not happy with the current situation in the economy.

During his speech in the US Congress, the Fed Chairman said that since the June meeting, uncertainty continues to put pressure on the prospects of the US economy, but the basic scenario assumes that economic growth will remain strong.

In his opinion, the risks associated with trade tensions, global economic growth, and low inflation are a key problem for the Fed, so the uncertainty of prospects has increased in recent months. By "uncertainty of prospects", most likely, the Fed Chairman meant the situation with the current interest rates.

Jerome Powell also touched on Friday's report on the US labor market, saying that the situation remains favorable, but the advantage of a strong labor market in recent years has received more attention than was necessary.

Now, according to the head of the Fed, the main risk is weak inflation, which may be more stable than expected.

At the end of his speech, Jerome Powell said that he expects a slowdown in US economic growth in the 2nd quarter of this year, which finally undermined the position of the US dollar against a number of world currencies.

As for the technical picture of the EURUSD pair, a reversal and completion of the downtrend are planned, but this requires consolidation above the resistance of 1.1240, which will push new buyers of risky assets to the highs of 1.1270 and 1.1300.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. El 9 de mayo. El Banco de Inglaterra ha confundido aún más a los traders.

El par de divisas GBP/USD el jueves se negoció primero a la baja y luego al alza, por lo que la conclusión es evidente: el mercado no ha decidido

Paolo Greco 07:45 2025-05-09 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 9 de mayo. Powell y la Fed no cambiaron nada.

El par de divisas EUR/USD continuó negociándose el jueves dentro del mismo canal lateral, claramente visible en el marco temporal de una hora, prácticamente hasta la noche. Tras la reunión

Paolo Greco 07:45 2025-05-09 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. 7 de mayo. Trump no recibió la llamada desde China. Tuvo que retroceder.

El martes el par de divisas GBP/USD inició un nuevo ciclo de crecimiento mientras el euro continuaba su flat,. En realidad, el crecimiento comenzó ya el lunes, pero

Paolo Greco 07:26 2025-05-07 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 7 de mayo. La reunión de la Fed, como nuevo "dolor de cabeza" para el dólar.

El par EUR/USD continuó moviéndose de manera lateral durante la jornada del martes. Recordemos que el flat general dura ya casi un mes, pero además de eso, el mercado

Paolo Greco 07:26 2025-05-07 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 6 de mayo. Trump toma el control de la industria cinematográfica.

El par GBP/USD también se negoció al alza durante la primera mitad del día lunes, y a la baja durante la segunda. Aunque esta vez la moneda estadounidense no perdió

Paolo Greco 07:39 2025-05-06 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 6 de mayo. La protesta contra Donald Trump continúa.

El par EUR/USD comenzó un nuevo ciclo de crecimiento el lunes. Probablemente, ya nadie se sorprende por otra caída del dólar estadounidense. El mercado comenzó a vender la moneda estadounidense

Paolo Greco 07:39 2025-05-06 UTC+2

El Bitcoin se ha perdido en el mismo lugar

Donald Trump prometió convertir a América en la cripto capital del mundo, casi organizar un paraíso para los entusiastas del mundo cripto. Sin embargo, en la práctica ha confundido tanto

Marek Petkovich 13:53 2025-05-05 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 5 de mayo. Reuniones del Banco de Inglaterra y la Fed.

El par de divisas GBP/USD tampoco logró ni subir ni bajar durante el día. Muchos expertos interpretaron los datos laborales y de desempleo de EE.UU. como positivos, simplemente porque

Paolo Greco 08:09 2025-05-05 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 5 de mayo. Nueva semana de sufrimiento para el dólar.

El par EUR/USD el viernes en general se mantuvo en su nivel. Durante el día se observó tanto subida como caída. Para el dólar es una suerte el hecho

Paolo Greco 08:09 2025-05-05 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 2 de mayo. La divisa estadounidense subió por poco tiempo

El par de divisas GBP/USD continuó cayendo durante el jueves. El dólar fortaleció sus posiciones durante tres días consecutivos, para lo cual objetivamente no había ninguna razón. El contexto macroeconómico

Paolo Greco 07:32 2025-05-02 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.