Японская йена продолжила терять позиции против доллара США после того, как сегодня Банк Японии выразил растущую обеспокоенность по поводу экономики, придерживаясь «голубиной» позиции, которая очень серьезно контрастирует с повышением ставок со стороны Федеральной резервной системы и Банка Англии на этой неделе.
Сегодня японский регулятор оставил свои процентные ставки и программу покупки активов без изменений, что полностью совпало с прогнозами экономистов. Центральный банк также пересмотрел свою экономическую оценку, так как произошедшие геополитические события вынудили пойти на это. Опасаясь серьезных изменений в мировой экономике после начала России военной спецоперации на территории Украины, японский регулятор решил не отказываться от стимулирующей политики. Этим решением Банк Японии закрепил свой исключительный статус по отношению к другим мировым центральным банкам.
Если разобраться, реальных причин для изменения политики у японского Центрального банка явно не было, так как в стране по-прежнему наблюдается небольшой рост цен по сравнению с США или Европой, а ее экономика отстает от конкурентов по возвращению к допандемическому уровню. Но есть и другая проблема, которая не меньше волнует экономистов банка: в последние месяцы нарастает общественное недовольство по поводу роста цен на энергоносители, что приводит к росту инфляции и ослаблению йены по отношению к американскому доллару.
Стоит отметить, что повышение ставок в Японии значительно отличается от изменения их в США и Европе, так как у правительства имеется огромные долговые обязательства, более дорогое обслуживание которых может всерьез сказаться на экономических перспективах. Как отмечают некоторые эксперты, повышение ставок в Японии было бы равносильно открытию ящика Пандоры.
Что касается инфляции в Японии, то ее рост достаточно относительный по сравнению с тем, что наблюдается в США, ЕС и других странах. Согласно отчету правительства, потребительские цены выросли на 0,6% в прошлом месяце. Однако скачок произошел в основном из-за резкого увеличения стоимости цен на энергоносители. Ожидается, что рост цен продолжит активный рост в ближайшем будущем, и теперь все больше экономистов предупреждают, что инфляция может достичь 2% или превысить ее в этом году. Это может серьезно ограничить потребительские расходы, усилив общественное недовольство в период ограниченного роста заработной платы. Также все это отразится на стимулирующей политике Центрального банка Японии.
В сегодняшнем заявлении сказано, что регулятор признает усиление ценового давления, что и привело к изменению прогнозов по инфляции, которая теперь во многом зависит от цены на энергоносители.
Еще до сегодняшнего решения по процентным ставкам управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил, что денежно-кредитное стимулирование должно продолжаться, поскольку динамика инфляции в стране отличается от динамики инфляции в США, что делает его ценовую цель недостижимой. «В настоящий момент мы не в том положении, чтобы инфляция могла без проблем достигнуть целевого уровня в 2%», — сказал Курода в четверг, отвечая на вопросы в парламенте.
Что касается технической картины торгового инструмента USDJPY, то признаков для разворота бычьего рынка пока нет абсолютно никаких. Прорыв отметки в 119.25 наверняка приведет к дальнейшему росту в районы 119.70 и 120.25. В случае коррекции пары упор можно сделать на уровень 117.50, однако более крупная поддержка будет просматриваться в области 116.00.
Как я отмечал выше, вчера Банк Англии повысил процентные ставки уже в третий раз подряд. Комитет по денежно-кредитной политике Банка проголосовал 8-1 за дальнейшее повышение основной процентной ставки на 0,25 процентного пункта, доведя ее до 0,75%, при этом инфляция в Великобритании уже достигла 30-летнего максимума еще до начала конфликта России и Украины. Ожидается, что текущие цены на энергоносители окажут еще большее повышательное давление на прогнозы Центрального банка по инфляции в будущем.
На этой неделе также представители ФРС во главе с председателем Джеромом Пауэллом проголосовали 8-1 за повышение ключевой ставки до уровня от 0,25% до 0,5%, что является первым повышением с 2018 года. Очевидно, что двухлетнее сохранение процентной ставки около нулевого уровня для помощи экономике в борьбе с пандемией закончилось, и начинается новая кампания по возвращению денежно-кредитной политики к здоровому состоянию, когда процентная ставка находится около отметки в 2,5%. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выразил несогласие с повышением на полпункта.
Рекомендую ознакомиться:
Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Пара EURUSD на 18 марта
Итоги заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике как попытка усидеть на двух стульях
России удалось избежать дефолта. Нефть ниже 100 долларов
Заявления европейских политиков все еще полны оптимизма, вот только голос немного дрожит
Ястребиные заявления Пауэлла не отпугнули покупателей евро и фунта
