Многие эксперты совсем недавно говорили, что февраль будет пиком потребительской инфляции в США, однако после последних событий, в особенности на рынке энергоносителей, инфляция в 8,0% может стать только началом того, с чем столкнутся США в ближайшее время. Сегодня выйдет очень важный отчет по индексу потребительских цен в США. Прогнозируется, что инфляция подскочит до отметки в 7,8% в феврале по сравнению с прошлым годом, что будет максимальным уровнем с 1982 года. Но уже сейчас есть те, кто уверены в инфляции в районе 8,5%, и будет это далеко не концом, а только началом проблем для Федеральной резервной системы и экономики страны. Военная спецоперация России на территории Украины и санкции, которые последовали сразу после этого со стороны ЕС, США и ряда других стран, подстегнули цены на энергоносители к таким максимумам, с которых вернуться очень быстро будет сложно. Жесткие ограничения для российской экономики не пройдут бесследно для сырьевого рынка, так как практически весь европейский континент напрямую зависит от поставок нефти и газа для нормального функционирования экономики.
Ожидается, что в ближайшие полгода будет очень много шума на рынке нефти и газа, в котором станет трудно разобрать, где реальные цены, а где воздействия санкций и спекулянтов.
Американцы уже столкнулись с многолетней инфляцией, которая опережает заработную плату, и ситуация будет только ухудшаться. Геополитическая напряженность уже привела к рекордному росту цен на продукты питания, а средняя цена на бензин составляет 4,25 доллара за галлон. В некоторых штатах она и вовсе превышает 5 долларов. Цены на топливо продолжат расти, так как вчера стало известно, что в США вводится запрет на импорт российской нефти. Новый законопроект Палаты представителей запрещает импорт российской сырой нефти, сжиженного природного газа, угля и продуктов переработки, таких как бензин и керосин. Законопроект вступит в силу через 45 дней после принятия. По мнению американских политиков, это стало ответом на эскалацию конфликта России и Украины после начала военной операции на ее территории. Россия в ответ на решение Байдена издала приказ об ограничении торговли некоторыми товарами и сырьем, но не упомянула, какие категории товаров могут быть затронуты.
Некоторые экономисты уже признают, что нефтяной шок замедлит рост США, однако этого, конечно, будет недостаточно, чтобы полностью подорвать восстановление, которое происходит благодаря сильному рыку труда и ослаблению ограничений, связанных с Covid. Ожидается, что уже на следующей неделе Федеральная резервная система повысит процентные ставки впервые с 2018 года, а рост цен на энергоносители только добавит неопределенности циклу повышения ставок Центрального банка в этом и следующем году.
В отчете CPI, опубликованном в четверг, будет отражен недавний рост цен на нефть, но большая часть будет видна только в ближайшие месяцы, так как активный рост энергоносителей произошел как раз в конце февраля этого года. Данные также дадут хорошее представление о будущих ценах на автомобили, мебель для дома и жилье. Уже сейчас в США стоимость жилья, включая аренду, неуклонно растет, и ожидается, что эта тенденция сохранится в обозримом будущем. Экономисты ожидают, что рост индекса потребительских цен в годовом исчислении составит в среднем 7,7% годовых по сравнению с 7%, отраженными в февральском опросе. Также ожидается, что индекс потребительских цен вырастет на 4,5% за последние три месяца, что более чем на процент выше прошлого прогноза.
Эксперты также отмечают, что наблюдаемый рост цен на продовольственные товары сам по себе не окажет такого большого влияния на общую инфляцию, как аналогичный рост цен на нефть, однако уже очевидно недовольство потребителей, у которых явно заканчиваются деньги быстрей, чем они планировали. Продукты питания и бензин составляют почти пятую часть потребительской корзины в США, и эта доля резко увеличится в ближайшее время для домохозяйств с низкими доходами. Помимо более высоких затрат на еду и газ, американцы одновременно имеют дело с более высокой арендной платой и коммунальными платежами. Экономисты Barclays Plc ожидают, что скачок цен на энергоносители приведет к уменьшению роста потребления на 0,3 процентного пункта в годовом исчислении в среднем за квартал до конца 2023 года. Также ожидается, что потребительские настроения в США, по данным Мичиганского университета, упадут до нового десятилетнего минимума в начале марта. Выход отчета запланирован на эту пятницу.
Экономисты из Barclays Plc отмечают, что экономика США стала гораздо более устойчивой к изменениям цен на нефть по сравнению с прошлыми десятилетиями. К счастью, удар по ценам на энергоносители приходится на то время, когда восстановление экономики США находится на высоком уровне и имеет прочную основу.
Напомню, согласно данным министерства труда США, в прошлом месяце было создано 678 000 рабочих мест, а уровень безработицы приблизился к допандемическому уровню. И хотя программы помощи при пандемии свернуты, потребители по-прежнему сидят на «тонне» избыточных сбережений. Обратной стороной является то, что заработная плата не поспевает за инфляцией и может снизиться еще больше.
Что касается технической картины пары EURUSD
Евро реагирует ростом на ожидаемые данные по инфляции в США, а трейдеры стремительно фиксируют прибыль. Евробыки хоть и вернулись к сопротивлению в районе 1.1100, что сохраняет спрос на торговый инструмент, однако геополитическая напряженность вокруг России и Украины будет ограничивать восходящий потенциал пары. Покупателям евро необходимо закрепление выше 1.1140, что позволит продолжить коррекцию к максимумам: 1.1230 и 1.1310. Снижение торгового инструмента будет встречено активными покупками в районе 1.1000. Однако ключевым уровнем поддержки остается область 1.0880.
Что касается технической картины пары GBPUSD
Покупатели фунта проявили себя после недавнего крупного падения пары и сейчас сосредоточены на сопротивлении 1.3194. Возврат под контроль этого диапазона позволит рассчитывать на более мощную коррекцию пары в районы 1.3240 и 1.3320. Однако перспективы роста омрачает конфликт России и Украины.
Если уходим ниже 1.3140, то давление на торговый инструмент возрастет. В таком случае можно ожидать повторного падения к 1.3085 и выхода торгового инструмента к новым минимумам: 1.3030 и 1.2920.
Рекомендую ознакомиться:
Байден подписал новый указ о криптовалютах в США
Трудное решение Европейского центрального банка может удивить
Февральская инфляция в США в 8,0% будет только началом
ЕЦБ не следует торопиться с изменением денежно-кредитной политики
В США введен запрет на импорт российской нефти. ЕС пока отсиживается в стороне
