Евро снизился против доллара США, как и британский фунт на торгах в пятницу, а трейдеры и экономисты продолжают гадать, когда же Федеральная резервная система начнет сокращать программу покупки облигаций, особенно после последних данных по темпам роста инфляции.

Долгожданное заседание Федеральной резервной системы по процентным ставкам состоится на этой неделе. Ожидаемое в среду решение придерживаться и дальше курса сверхмягкой денежно-кредитной политики, по крайней мере до конца лета этого года, может негативно сказаться на позициях американского доллара. Поскольку изменений в действиях Федеральной резервной системы не ожидается, а ставки наверняка останутся на прежних уровнях, все внимание будет обращено на председателя Джерома Пауэлла. Трейдеры будут внимательно следить за любыми намеками на то, когда и как центральный банк США начнет отказываться от покупок облигаций.

Инвесторы также будут следить за данными по розничным продажам, промышленному производству, товарным запасам и строительству жилья в США, чтобы узнать остаются ли проблемы в цепочках поставок и на каком уровне сейчас потребительский спрос.

Как я отмечал выше, основное внимание на этой неделе будет к решению Федеральной резервной системы. С учетом последних данных по инфляции многие экономисты ожидают, что центральный банк может пересмотреть свое решение о повышении процентной ставки в 2023 году на более ранний срок. Однако вряд ли в комитете объявят о сокращении покупок облигаций до августа или сентября этого года.

Однако многие также прогнозируют, что по итогам двухдневного заседания ФРС политика останется без изменений, а ближайшее повышение процентных ставок произойдет не ранее 2023 год. Есть и те, кто считает изменения возможными лишь в 2024 году, что соответствует мартовскому прогнозу ФРС.

В таком случае никто не будет торопиться и с сокращением программы покупки облигаций. Около 33% опрошенных экономистов Bloomberg ожидают, что ФРС сделает свой первый шаг к сокращению своих текущих ежемесячных покупок облигаций на 120 миллиардов долларов в конце августа. Около 33% думают, что в сентябре. Второе сокращение ожидается лишь в декабре. 2021 года.

В любом случае, чем больше рынок убеждается в том, что центральный банк все же объявит о планируемых изменениях, а как мы помним, там пообещали сделать это заранее, тем сильней вероятность продолжения роста американского доллара против ряда рисковых активов в том числе евро и фунта. О технической картине пары мы поговорим чуть позже, когда разберем пятничные фундаментальные данные.

Хорошие предварительные данные опубликованные Мичиганским университетом в пятницу показали, что восстановление потребительских настроений в США в июне оказалось намного сильней прогнозов экономистов. В отчете говорится, что индекс потребительских настроений вырос до 86,4 пункта в июне после падения до 82,9 пункта в мае. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 84,0 пунктов. «Рост в начале июня был в основном среди домохозяйств со средним и высоким доходом», - отметили в университете. Там же добавили: «Прогнозируется более сильный рост национальной экономики, при этом рекордное количество потребителей ожидает снижения уровня безработицы». Индекс потребительских ожиданий подскочил до 83,8 пункта с 78,8 пункта в мае, в то время как индекс текущих экономических условий увеличился до 90,6 пункта с 89,4.

В пятницу также был опубликован отчет от Бундесбанка, который не сильно поддержал евро даже несмотря на то, что по ожиданиям, экономика Германии будет расти более быстрыми темпами благодаря хорошей программе вакцинации. По прогнозам центрального банка в 2021 году крупнейшая экономика еврозоны вырастет на 3,7% по сравнению с 3,0%, ожидаемыми ранее. Прогноз на 2022 год повышен до 5,2% с 4,5%. «Немецкая экономика преодолевает кризис коронавируса», - сказал президент Бундесбанка Йенс Вайдманн. По его словам, экономическая активность может вернуться к докризисному уровню уже летом этого года. Что касается динамики цен, банк заявил, что инфляция в этом году определяется возвращением к более высоким ставкам НДС, новыми сертификатами на выбросы CO2 и резким ростом цен как на сырую нефть, так и на продукты питания. Ожидается, что к концу года темпы инфляции могут достичь отметки в 4%, однако гармонизированная инфляция по стандартам ЕС будет на уровне 2,6%. В 2022 года индекс потребительских цен должен снизиться до 1,8% и до 1,7% в 2023 году.

Что касается фундаментальны данных по еврозоне, то внимание привлек лишь отчет от Destatis по оптовым ценам в Германии, которые росли самыми быстрыми темпами с середины 2008 года. Согласно данным, оптовые цены выросли на 9,7% в годовом исчислении в мае после повышения на 7,2% в апреле. Это был самый быстрый рост с июля 2008 года, когда цены выросли на 9,9%. Годовой рост во многом был обусловлен скачком цен на нефтепродукты на 46,8%.

Что касается технической картины пары EURUSD, то крупное падение евро поставило под угрозу восходящий потенциал пары, который наблюдался еще на прошлой неделе. Теперь покупателям рисковых активов нужно хорошенько подумать над тем, как возвращать себе сопротивление 1.2130, так как лишь его прорыв вернет возможность к росту в район верхней границе бокового канала у основания 22-й фигуры. Если давление на торговый инструмент сохранится и дальше, то по всей видимости медведи сумеют столкнуть EURUSD к ближайшей поддержке в район 1.2070, пробой которой приведет к сносу ряда стоп-приказов и более крупной распродаже к минимуму 1.2020.

GBP

Британский фунт двояко отреагировал на данные по ВВП. С одной стороны отчет оказался хуже прогнозов экономистов, а с другой – апрельский рост был явно выше мартовского показателя. В любом случае, экономика Великобритании росла самыми быстрыми темпами с июля 2020 года, поскольку правительственные ограничения, влияющие на экономическую активность, продолжали ослабевать в апреле этого года.

В отчете статистического управления в пятницу сказано: валовой внутренний продукт вырос на 2,3% в месячном исчислении в апреле, после роста на 2,1% в марте. Прогнозировалось, что показатель повысится до 2,4%. Сектор услуг вырос на 3,4% в связи со смягчением ограничений из-за коронавируса. Между тем, производственный сектор упал на 1,3% в апреле, что стало первым падением с января 2021 года. Торговый дефицит Великобритании сократился до 10,95 млрд фунтов стерлингов в апреле с 11,7 млрд фунтов стерлингов в марте, а профицит по услугам увеличился до 10 млрд фунтов стерлингов с 9,74 млрд фунтов стерлингов.

Что касается технической картины пары GBPUSD, то несмотря на то падение, которое произошло в пятницу, ничего особо не изменилось. Пара остается закована в боковом канале 1.4080-14190 уже почти месяц и определиться с дальнейшим направлением ей поможет лишь выход за пределы этих диапазонов. Пробой 1.4080 столкнет фунт к минимумам 1.4040 и 1.3930, тест которых будет лишь началом медвежьего рынка. Прорыв выше 1.4190 откроет прямую дорогу к максимумам 1.4310 и 1.4380, обновление которых также станет лишь началом, но уже бычьего рынка в среднесрочной перспективе в расчете на изменения в денежно-кредитной политике со стороны Банка Англии.

Рекомендую ознакомиться:

Давление на евро и фунт вернулось, но у покупателей остается шанс. Видео-прогноз форекс на 14 июня

EUR/USD: план на европейскую сессию 14 июня. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Продавцы евро опомнились после итогов заседания ЕЦБ. Уровень 1.2073 может остановить их

GBP/USD: план на европейскую сессию 14 июня. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Слабые данные по ВВП Великобритании помешали фунту. Медведи нацелены на поддержку 1.4086

Простые рекомендации по входу в рынок и выходу для начинающих трейдеров. (разбор вчерашних сделок на форекс). Валютные пары EURUSD и GBPUSD на 14 июня