В этом месяце золото возвращается с удвоенной силой. И не удивительно, что это произошло. Криптовалютное ралли закончилось, все рухнуло, а дебаты на Уолл-стрит о связи между двумя предполагаемыми хеджирующими активами разгораются все с большей силой.
По последней статистки ETF фондов, занимающихся управлением золотовалютных активов, за последние две недели наблюдается самый большой приток капитала с октября прошлого года. Тем временем цены на защищенный от инфляции драгоценный металл приближаются к 1900 долларам за унцию. Биткойн за это время упал почти на 40% с пика в 63000 долларов, а работающие с ним инвестиционные фонды начинают фиксировать отток капитала.
А какие есть альтернативы? Да собственно никаких. На арене остается слабый доллар и падающая доходность по казначейским облигациям с поправкой на инфляцию, что еще раз доказывает силу золота в трудные для инвесторов времена. Желающих покупать криптовалюты после «циркового представления», устроенного Илоном Маском, становится все меньше и меньше, так как амбиции и ожидания бесконечного роста подорваны, и институциональные игроки возвращаются с небес на землю.
Но стоит понимать, что биткоин, раз он уж впитал в себя силу актива защиты от инфляции ввиду дефицита альтернативы, останется конкурировать с золотом почти на равных. Культурный разрыв между молодыми, одержимыми технологиями трейдерами и консерваторами, которые придерживаются скреп и устоев прошлого, будет постепенно нивелироваться в сторону первых, и от этого никуда не уйти.
Такие компании, как JPMorgan & Chase & Co. и ByteTree Asset Management говорят, что недавнее восхождение золота, по-видимому, произошло частично за счет оттока средств из биткоина и других альткоинов, поскольку инвесторы ищут удобную «тихую гавань» для своих средств, напуганные недавней паникой на криптовалютном рынке.
Ведущие эксперты в этой области неоднократно отмечали, что сейчас существует много путаницы между биткойном и золотом, так как эти классы активов оба пользуется спросом в условиях растущей инфляции.
Но как я много раз уже отмечал, тот факт, что в этом году институциональные фонды привлекли колоссальные деньги в биткоин, говорит уже сам за себя. Никто не будет избавляться от них по первому «дуновению ветра», и уж точно говорить о том, что биткоин опять будет забыт на следующие 3-5 лет неправильно. Скорее всего, управляющие такими денежными средствами просто переоценили возможности криптовалютного рынка, и многие за это поплатились. Цифровые валюты (а речь тут идет не только о криптовалютном рынке, но и о цифровых национальных валютах) будут и дальше постепенно занимать место золота в портфеле инвесторов.
В то время, когда экономический подъем был в самом разгаре, а речь о последних шести месяцах, из ETF, обеспеченных золотыми слитками, ушло более 20 миллиардов долларов.
Многие управляющие фондами используют рынок драгоценных металлов как отправную точку для определения прогноза цен на биткойн. В мире, где инвесторы распределяют золото и биткойны равномерно по своим портфелям, и два актива подвержены такой высокой волатильности, это означает лишь одно – биткоин будет жить, и цена в 140 000 долларов за один биткоин, как ранее прогнозировали в JPMorgan, не кажется такой сказочной, даже учитывая факт недавнего падения криптовалютного рынка.
Да, факт, что инвесторы сейчас займут выжидательную позицию и пересидят ожидающийся всплеск инфляции в золоте. Никто не ставит уже на то, что к концу года биткоин легко пробьется выше 100 000 USD. Однако прорыв в области вакцины от Covid-19 спровоцировал экономический подъем в ноябре этого года, а биржевые фонды, отслеживающие золото, продали почти 12 миллионов тройских унций к началу мая на сумму около 22,5 миллиарда долларов по сегодняшней цене. То же самое может произойти в тот момент, когда инвесторы подлечат свои нервы и решат, что хотят большего, чем покрытие убытков от инфляции. Вот тут все вновь вспомнят о криптовалютном рынке, который переживет обновление и будет готов принять всех желающих обратно.
И хотя прогнозы цен на биткойны были омрачены распродажей, энтузиазм никуда не делся. В Bloomberg Intelligence считают, что следующая цена за биткойн находится на отметке в 100 000 долларов, что позволит ему стать цифровым резервным активом, оправдав все риски инвесторов.
Рекомендую:
В Банке Англии уже подумывают о повышении процентных ставок. ВВП США выше всех похвал
