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EUR/USD 智慧資金分析 – 6 月 22 日:地緣政治不確定性仍是左右市場的關鍵因素
EUR/USD 上週下跌了 190 點,隨後空頭壓力有所緩和,但多頭仍未能發動像樣的反攻。目前,市場上並未熱議中東衝突再度升級的可能性,不過在週一,Donald Trump 威脅稱,若在
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EUR/USD 上週下跌了 190 點,隨後空頭壓力有所緩和,但多頭仍未能發動像樣的反攻。目前,市場上並未熱議中東衝突再度升級的可能性,不過在週一,Donald Trump 威脅稱,若在 60 天內未能達成核協議,將對伊朗發動新一輪打擊。Trump 同時表示,美國可能控制霍爾木茲海峽,並向船隻收取安全護航費用。然而,就目前階段而言,這些言論多半仍停留在口頭層面。德黑蘭與華盛頓之間的談判才剛剛開始,雙方仍有兩個月時間來打破外交僵局。僅僅是上週簽署了臨時停火協議這一事實,本身就已經說明了很多。不過,交易員依然不願草率下結論,也不願過早拋棄避險屬性較強的美元。局勢正朝著有利方向緩步推進,但隨時都有再度惡化的風險。市場深知這一點,因此多頭選擇暫時觀望。從短線角度看,市場仍處於空頭階段,而更大級別的趨勢依然維持多頭格局。目前交易者只能考慮基於 imbalance 17 的持倉策略。若要開立多單,則需要技術結構出現明顯變化,例如 imbalance 17 被明確否定。上週,地緣政治因素在市場中的重要性有所下降。德黑蘭與華盛頓簽署了諒解備忘錄,將停火期限延長 60 天,並著手推進霍爾木茲海峽的重新開放。核談判已於週日在瑞士展開。然而,在地緣政治緊張局勢緩和之後,市場並未出現預期中的美元走弱;同時,歐洲央行更為偏緊的貨幣政策取向,也未能給歐元帶來明顯支撐。結果是,在當前基本面與地緣政治背景整體偏向利多歐元的情況下,空頭依然掌控著市場動能。在這種環境下,有必要等待這一空頭階段自然走完。更大級別的多頭趨勢依舊完好無損。最終,bearish imbalance 16 確實提供了壓力,但價格一度上破該區域,因此現階段仍難將其視為已被確認的賣出信號。在我看來,若不是因為 FOMC 會議,該貨幣對不太可能錄得如此大幅度的下跌。因此,imbalance 16 一度非常接近被否定,市場走勢似乎也在朝這個方向演變。目前技術結構指向自 4 月 17 日以來空頭動能的延續。週五,匯價刺破了 3 月 19 日與 3 月 30 日的低點區域,這給多頭帶來了一些希望,但目前仍只是希望而已。兩個交易日已過,歐元距離再度下跌遠比距離明顯反彈要近得多。此外,週五又形成了 bearish imbalance 17。需要再度強調的是,今年 1 月至 3 月期間美元的整體升值,主要是由地緣政治因素推動的。一旦美國與伊朗達成停火協議,空頭壓力立即大幅消退,多頭隨後主導了逾一個月的交易。當前協議已經簽署,市場原本已在為 EUR/USD 新一輪上漲做準備,但隨後美聯儲轉向更為鷹派的立場,為美元提供了強勁支撐。儘管上週美元顯著走強,市場仍普遍預期目前這一空頭衝擊終將告一段落,而更大級別的多頭趨勢將會恢復。週一沒有重要經濟數據公佈。不過,全天多則地緣政治相關的新聞頭條不斷出現。儘管最終談判如期舉行,市場卻仍偏好做空 EUR/USD。依我之見,目前的市場波動與宏觀基本面整體格局並不完全一致。展望 2026 年,多頭維持活躍的理由依然眾多,中東衝突並未削弱這些支撐因素。在結構性和基本面層面上,Trump 的政策——去年導致美元大幅貶值的關鍵原因之一——並未發生本質改變。即便 FOMC 採取了較為鷹派的口徑,目前美元依然缺乏有分量的長期支撐因素。EUR/USD 正逼近一系列重要低點與關鍵轉折位,在這些位置可能發生流動性掃損行為。此類走勢可能成為當前空頭衝擊結束並反轉的信號。美國與歐元區重要消息日曆德國 – 製造業 PMI(07:30 UTC)德國 – 服務業 PMI(07:30 UTC)歐元區 – 製造業 PMI(08:00 UTC)歐元區 – 服務業 PMI(08:00 UTC)美國 – 製造業 PMI(13:45 UTC)美國 – 服務業 PMI(13:45 UTC)6 月 23 日的經濟日曆包含六項數據,其中歐元區 PMI
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Grigory Sokolov
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