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Back Technical analysis
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EUR/USD。Smart Money:ECB 是否正對歐元施加壓力?
EUR/USD 貨幣對已連續第六天走低。我們再次看到歐元非常緩慢地下跌,彷彿市場並不是真的積極想拋售歐元、買入美元,但又有某種力量——或者某個人——在迫使市場這麼做。那個「某種力量」是什麼?或者那個「某個人」又是誰?在我看來,目前美元的走強只是短期現象。當前市場並未看到足夠理由啟動新一輪拋售美元的行情,因此美元才會緩步走強。在通膨放緩的背景下,ECB 可能會降息,而這是目前該貨幣對下跌唯一算得上合乎邏輯的理由。從日線圖上可以清楚看到,過去 12–13 個月幾乎每一波反彈都比任何一次回調來得更強、更急。例如,從 12
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EUR/USD 貨幣對已連續第六天走低。我們再次看到歐元非常緩慢地下跌,彷彿市場並不是真的積極想拋售歐元、買入美元,但又有某種力量——或者某個人——在迫使市場這麼做。那個「某種力量」是什麼?或者那個「某個人」又是誰?在我看來,目前美元的走強只是短期現象。當前市場並未看到足夠理由啟動新一輪拋售美元的行情,因此美元才會緩步走強。在通膨放緩的背景下,ECB 可能會降息,而這是目前該貨幣對下跌唯一算得上合乎邏輯的理由。從日線圖上可以清楚看到,過去 12–13 個月幾乎每一波反彈都比任何一次回調來得更強、更急。例如,從 12 月 24 日到 1 月 16 日,美元上漲了約 200 點;但在 1 月 19 日至 1 月 27 日期間,卻下跌了 450 點。因此,第一,牛市失衡 12 仍未被否定。第二,可以辨識出 2 月 9 日形成的另一個看漲失衡區,至今同樣仍然有效。第三,目前仍未出現任何看跌形態。第四,消息面對美元的支持頗為存疑。圖表結構持續顯示多頭佔據主導地位,多頭趨勢依然完好無損。看漲訊號首先出現在失衡 11,隨後在失衡 12 中又形成了另一個看漲訊號。因此,交易者可繼續持有多單,直至當前形態被否定或出現看跌訊號。即便屆時出現反轉,我也不預期美元會出現顯著的走強。消息面既沒有帶來驚喜,也談不上亮眼。德國通脹率按年維持在 2.1%,與初值一致。德國及整個歐元區的 ZEW 經濟景氣預期指數均低於交易者預期。因此,週二的看跌打壓在整體上是合理的。不過,在我看來,美元可能仍會以每天約 10 點的速度緩步上行,但最終仍將面臨又一次急跌。在過去 6–7 個月裡,多頭一直有充足理由發起新一輪攻勢,而且這些理由每週都至少沒有減少,包括:FOMC 貨幣政策在任何情況下都偏鴿派的前景、Donald Trump 整體政策方向(近期並無改變)、美中緊張關係(目前僅屬暫時停火)、美國國內以「No kings」為口號的示威活動、勞動力市場疲弱、秋季持續一個半月的政府停擺、2 月份的再次停擺、美國對部分國家的軍事行動、對 Powell 的法律壓力、「Greenland issue」、及與加拿大與南韓關係惡化。因此,在我看來,該貨幣對進一步上漲是完全合理的。我依然不相信會出現明確的熊市趨勢。消息面仍然很難被解讀為利多美元,而我也不打算這樣去解讀。藍線標示的是一個價格水準,跌破該水準後,才可認為多頭趨勢結束。空頭需要將匯價壓低約 360 點才能觸及這一位置;在當前的消息背景與圖表結構下(其中並不存在任何看跌形態),這仍顯得不切實際。歐元近期向上的最近一個目標,是週線圖上 1.1976–1.2092 的看跌失衡區,該形態早在 2021 年 6 月就已形成,目前已被完全回補。在其上方,有兩個重要價位:1.2348 和 1.2564,分別對應月線圖上的兩個高點。經濟日曆美國:– Building Permits(13:30 UTC)– Durable Goods Orders(13:30 UTC)– Housing Starts(13:30 UTC)– Industrial Production(14:15 UTC)在 2 月 18 日的經濟日曆中共有四項數據,其中有兩項可被視為相對重要。消息面可能在週三影響市場情緒,尤其是在當天的下半場。EUR/USD 預測與交易建議在我看來,該貨幣對仍處於形成多頭趨勢的過程中。儘管消息面偏向多頭,但空頭在最近幾個月多次發動攻擊。不過,我依然看不到啟動熊市趨勢的現實理由。從失衡 1、2、4、5、3、8 及 9
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Grigory Sokolov
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