Европейская валюта продемонстрировала очередную попытку роста против доллара США, что по аналогии с понедельником вылилось в ряд распродаж в ходе американской сессии на фоне сильной фундаментальной статистики. Однако волатильность осталась на крайне низком уровне, что говорит об отсутствии ориентиров в последний летний месяц 2021 года. Многие ведущие центральные мировые банки уже признали факт необходимости сохранения сверхмягкой денежно-кредитной политики на фоне распространения нового Дельта-штамма коронавируса, что может спутать все планы инвесторов и экономистов по более крупному восстановлению мировой экономики во втором полугодии. Такая нестабильная торговля происходит также из-за того, что трейдеры хоть и с оптимизмом оценивают экономические перспективы, однако недавний всплеск числа заражений коронавирусом во всем мире снижает аппетит инвесторов. Последние данные показали некоторые признаки замедления экономического роста, что является еще одним доказательством правильного подхода Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка к своей политике стимулирования экономики. Американский Центральный банк неоднократно обещал продолжать поддерживать покупки активов на текущем уровне до тех пор, пока не будет достигнут «существенный дальнейший прогресс» в достижении целей максимальной занятости и инфляции. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что Центральный банк «далек» от изменения политики, отметив, что есть еще «некоторые основания сомневаться в темпах восстановления рынка труда на фоне нового всплеска заразного штамма Дельта». Новая волна коронавируса уже привела к новым блокировкам в некоторых частях мира. Данные Центра по контролю и профилактике заболеваний показали скачок числа новых случаев коронавируса в США за последние недели, при этом семидневная средняя скользящая новых случаев достигла уровня в 72 790, что превышает пик, наблюдавшийся прошлым летом. В то же время в CDC заявили, что около 70% взрослого населения США в настоящее время получили по крайней мере одну дозу вакцины от коронавируса.
В других странах ситуация также не улучшается. Очередная серьезная вспышка Covid-19 в Китае с начала пандемии вновь серьезно затрудняет туризм в последний летний месяц 2021 года. Это побуждает аналитиков пересматривать свои экономические прогнозы. Китайские власти уже поспешили закрыть туристические объекты, отменить культурные мероприятия и рейсы, поскольку вспышка, связанная с высокоинфекционным штаммом Дельта, распространилась почти на половину из 32 провинций Китая всего за две недели. По крайней мере, власти 46 городов посоветовали своим жителям воздерживаться от поездок без крайней необходимости. Наряду с недавним ущербом от наводнения в некоторых частях страны, меры борьбы с вирусом, вероятно, вновь ограничат расходы населения, что повлияет на темпы экономического роста во второй половине этого года. Nomura Holdings Inc. уже понизила свой прогноз роста ВВП в третьем квартале до 5,1% с 6,4%. Ожидается, что в четвертом квартале экономика продемонстрирует рост лишь до 4,4%. За год по данным Nomura ВВП Китая увеличится до 8,2% с 8,9%. В компании отметили, что в прошлом году Китай уже сталкивался с резкими вспышками коронавируса, однако они были намного меньше по размеру и быстро сдерживались. Текущая вспышка закрыла все туристические объекты начиная от Чжанцзяцзе и заканчивая провинциями Хунань, Цзянсу и Шаньси. Нынешняя вспышка негативно скажется на и так хрупком восстановлении розничных продаж, что усиливает сдерживающие факторы экономического роста во второй половине года. Аналитики компании также ожидают вероятного замедления роста экспорта и снижения инвестиций в недвижимость и инфраструктуру.
Прежде чем поговорить о фундаментальные данных, которых было вчера немного, хочется пару слов сказать о сложности выбора, который предстоит сделать президенту Джо Байдену. Речь пойдет об очередном трудном решении при выборе следующего председателя Федеральной резервной системы: перестраховаться, предоставив Джерому Пауэллу второй срок, или рискнуть, выбрав либерала Лаэль Брейнард, которая понравится прогрессивным демократам, что потенциально может взорвать рынки и Уолл-стрит. Как отмечают эксперты, любой из этих путей создаст дополнительные проблемы и, скорей всего, менее болезненным станет выбор Джэрома Пауэлла, кандидатура которого будет легко утверждена в Сенате США. Это принесет и спокойствие финансовым рынкам, так как не будет сулить никаких изменений в политике в ближайшее время. Однако таким шагом Байден разочарует некоторых прогрессивных демократов, которые в будущем будут ему нужны по другим вопросам. Либеральный кандидат Брейнард, которая более внимательно относится к экономической повестке дня Байдена и имеет гораздо жесткие взгляды в отношении банковского регулирования, вероятно, порадует сенаторов-демократов. Тем не менее это будет предвещать ожесточенную борьбу в Сенате за утверждение ее кандидатуры. Срок полномочий Пауэлла истекает в феврале 2022 года. Некоторые помощники Белого дома также рассматривают Брейнард как возможного председателя, который будет в полной мере поддерживать экономическую повестку Белого дома, в то же время другие поддерживают Пауэлла. Скорей всего, более ожесточенная дискуссия по этому вопросу развернется в сентябре этого года, когда обычно и принимаются подобного плана кадровые решения.
Вчерашний отчет от Евростата по инфляции цен производителей в еврозоне оказал небольшую поддержку евро в первой половине дня, однако ничего серьезного трейдеры предложить так и не сумели, что вернуло давление на торговый инструмент. Рост цен производителей ожидаемо произошел на фоне увеличения цен на энергоносители. В отчете сказано, что цены производителей выросли на 10,2% в годовом исчислении в июне после роста на 9,6% в мае. Экономисты прогнозировали более активные темпы инфляции —до 10,3%. Базовый индекс цен производителей, который не учитывает цены на энергоносители, вырос до 5,6% с 4,9% в предыдущем месяце. Цены на энергоносители показали самый большой годовой рост — на 25,4% в год в июне, тогда как цены на потребительские товары длительного пользования и потребительские товары краткосрочного пользования выросли на 2,3%. В месячном исчислении цены производителей выросли на 1,4% после роста на 1,3% в мае, что полностью совпало с прогнозами экономистов.
Отчет от Министерства торговли США вернул спрос на американский доллар во второй половине дня. Резкий рост заказов на товары краткосрочного пользования привел к увеличению новых заказов на промышленные товары. Согласно официальным данным, производственные заказы в июне 2021 года выросли на 1,5% после роста на 2,3% в мае. Экономисты ожидали, что производственные заказы вырастут лишь на 1,0%. Отчет показал, что новые заказы на товары краткосрочного пользования в июне выросли на 2,1% после роста на 1,4% в мае. Заказы на товары длительного пользования также выросли — на 0,9% в июне.
Что касается технической картины пары EURUSD, то у покупателей теперь акцент смещен на середину бокового канала в районе 1.1885. Лишь выход за пределы этого диапазона откроет прямую дорогу на максимум прошлого месяца у основания 19-й фигуры (1.1910). Только прорыв этого диапазона приведет к усилению спроса на рисковые активы с последующим выходом к 1.1940 и 1.1985. Говорить о более серьезном давлении на европейскую валюту можно будет лишь после прорыва нижней границы бокового канала 1.1855, что быстро свалит пару к минимумам 1.1835 и 1.1800.
GBP
Фунт остался торговаться в боковом канале в паре с американским долларом на фоне сохраняющегося оптимизма по поводу снижения числа заражений новым штаммом коронавируса в Великобритании. Пожалуй, это одна из немногих стран, которая первая столкнулась с этим штаммом всерьез и уже успела взять его под контроль. В начале этой недели в Великобритании регистрировалось около 22 000 новых случаев заболевания по сравнению с 24 500 случаями в выходные. 7-дневная средняя скользящая новых случаев заражения COVID-19 снизилась на 27%, до 184 550 по сравнению с предыдущей неделей. Власти Великобритании рекомендовали гражданам возвращаться на работу в офисы постепенно, даже несмотря на факт полного снятия ограничений по всей стране. Тем временем трейдеры ждут решение Банка Англии по денежно-кредитной политике, которое должно быть принято в четверг. Хотя никаких изменений в политике не ожидается, экономисты прогнозируют, что Центральный банк отодвинет перспективы ужесточения политики из-за штамма коронавируса Дельта, так как он, вероятно, омрачит краткосрочные перспективы рынка труда. Это может привести к ослаблению позиций британского фунта против американского доллара.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то медведи никак не могут справиться с нижней границей бокового канала 1.3885. Прорыв этого диапазона усилит давление на торговый инструмент, что быстро вернет фунт на минимумы 1.3845 и 1.3800. Однако до публикации решения Банка Англии по процентным ставкам вряд ли можно ожидать такого всплеска волатильности. Если быки сумеют выбраться за середину бокового канала 1.3935, то спрос на фунт увеличится, однако потенциал роста будет ограничен в районе максимумов прошлого месяца, которые совпадают еще и с верхней границей бокового канала 1.3980. Только прорыв этого диапазона откроет дорогу к 1.4020 и 1.4060.
Рекомендую ознакомиться:
Securities and Exchange Commission (SEC) не собирается церемониться с криптовалютным рынком
