Европейская валюта сумела отыграть утреннее падение и в целом по итогам вчерашнего дня не продемонстрировала серьезной односторонней динамики. А вот британский фунт продолжил показывать свою не самую лучшую форму. Заявления, которые были сделаны важными чиновниками правительства США, а также самими президентом Джо Байденом привели к небольшому всплеску волатильности на финансовых рынках. Другое дело фондовые индексы, которые, как и следовало ожидать, сразу обрушились вслед за котировками нефти. Угроза очередного локдауна из-за быстро распространяемого штамма коронавируса Дельта и паника подлили масла в огонь. В итоге инвесторы вновь бросились скупать долгосрочные облигации, избавляясь от рисковых активов.
Прежде чем поговорить о технической картине пары EURUSD, хочется несколько слов сказать о заявлении министра финансов США Джанет Йеллен, которая на удивление всем выразила сомнения по поводу сохранения прошлогодней торговой сделки с Китаем. Это первое четкое заявление администрации Байдена, в котором подробно излагаются взгляды на будущее соглашение между двумя крупнейшими экономиками мира. Йеллен очень много говорила о дополнительных пошлинах, которые были в прошлые годы введены со стороны США и Китая. «Пошлины — это налоги с потребителей. В некоторых случаях мне кажется, что мы причинили вред американским потребителям, и та сделка, о которой договорила предыдущая администрация, действительно во многих отношениях не решила фундаментальные проблемы, которые существуют между Китаем и США», – заявила Джанет Йеллен в ходе интервью.
Соглашение, подписанное между администрацией Трампа и Китаем в январе 2020 года, должно было положить конец разрушительной торговой войне, которая привела к введению пошлин на ряд товаров на сумму в миллиарды долларов. Администрация Байдена сейчас стоит перед выбором: сохранить сделку, отказаться от нее или попытаться заменить ее чем-то новым.
Спустя 18 месяцев после перемирия и подписания торговой сделки обе стороны продолжают платить большие пошлины. Как показали последние данные, импорт многих товаров не привел к каким-либо изменениям с фундаментальной точки зрения. Ни одна из сторон не сумела получить большую выгоду. И хоть в Китае неоднократно отмечали, что первая фаза соглашения хороша для обеих сторон, нынешнее относительное затишье на торговом фронте, похоже, не предвещает ничего хорошего. Администрация Джо Байдена явно нацелена добиваться изменений в договоре. Скорей всего, Белый дом во втором полугодии будет действовать в отношении Китая более решительно и агрессивно, так как, по последним данным, заключенная сделка не привела к сокращению торгового дефицита США с Китаем, а это было одной из целей бывшего президента Дональда Трампа.
Теперь хочется пару слов сказать о вчерашних заявлениях, сделанных действующим президентом США Джо Байденом. В ходе интервью он отметил, что, так же как и Федеральная резервная система, считает наблюдаемый всплеск инфляции в США временным. Байден также уважает независимость Центрального банка и действующего председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Такие заявления демократа были сделаны после критики республиканцев о том, что планы президента по экономическим расходам приведут к неконтролируемой инфляции. «Как я ясно дал понять председателю Федеральной резервной системы Пауэллу на нашей недавней встрече, Центральный банк является полностью независимым органом. Ему и дальше следует предпринимать любые шаги, которые он сочтет необходимыми для поддержки устойчивого экономического подъема», – отметил Байден.
Напомню, что, по последим данным, рост потребительских цен за последний год составил 5,4%, тогда как целевое значение ФРС находится в районе 2,0%. Однако значительная часть инфляции связана с секторами, испытывающими острую нехватку запчастей и материалов, а также растущим спросом, вызванным возобновлением работы экономики.
Что касается вчерашней фундаментальной статистики, то внимание привлек лишь отчет по доверию строителей США, которое в июле этого года снизилось до 11-месячного минимума. Строители борются с высокими ценами на материалы и их продолжающимся дефицитом, что и привело к снижению индекса. По данным NAB, индекс настроений строителей опустился до 80 пунктов с 81 пункта в июне. Экономисты ожидали, что индекс останется без изменений. Цифры подтверждают факт высоких затраты на материалы и сбои в цепочке поставок.
Что касается технической картины пары EURUSD, то несмотря на всплеск волатильности, который мы наблюдали вчера, существенных изменений не произошло. Медведям все также необходимо прорываться ниже промежуточного уровня поддержки 1.1784, пробой которого усилит давление на торговый инструмент и столкнет его в район минимумов 1.1765 и 1.1740. Если быки проявят активность, то лишь выход за пределы промежуточного сопротивления 1.1806 может привести к росту пары в район максимума недели 1.1825 и к его пробою с выходом на 1.1850.
GBP
Британский фунт медленно, но уверенно движется вниз, даже несмотря на тот факт, что Банк Англии может принять более раннее решение по ужесточению политики для борьбы с чрезмерным ростом инфляции. Вчера в Великобритании были полностью сняты все ограничения, введенные с момента первых вспышек пандемии коронавируса. Несмотря на это, британский фунт продолжил стремительно терять свои позиции против доллара США по мере увеличения роста числа заражений в Великобритании Covid-19. Темпы уже достигли январских максимумов. Это говорит о том, что как бы власти ни хотели, но страна еще не приблизилась к нормальному состоянию, в котором новые штаммы коронавируса не будут навязывать определенные риски для экономики. Ежедневное количество положительных тестов в Великобритании уже добралось до уровня 54 000 – самый высокий показатель с 15 января этого года. Риск введения самоизоляции отражается в котировках британского фунта, который, несмотря на все прогнозы о вероятном сокращении программы покупки облигаций со стороны Банка Англии, продемонстрировал снижение в конце прошлой недели.
Фундаментальные показатели по экономике Великобритании не выходили, поэтому внимание привлекло лишь интервью Джонатаан Хаскеля, одного из восьми членов комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. По его мнению, распространение нового штамма коронавируса Дельта и прекращение поддержки со стороны правительства намекают, что сейчас не самое лучшее время для ужесточения денежно-кредитной политики. Эти заявления привели к резкому снижению фунта, который и так находится не в самой лучшей форме с конца прошлой недели.
В своем выступлении в университете Ливерпуля Хаскель осудил двух своих коллег, Майкла Сондерса и Дэйва Рамсдена, которые на прошлой неделе заявили, что рассматривают возможность голосования за более жесткую позицию. И хоть он был удивлен той скоростью, с которой выросла инфляция в последнее время, однако, по мнению Хаскеля, большая часть этого роста является разовым результатом. «Кроме того что экономика еще не полностью восстановилась, в ближайшие месяцы она столкнется с двумя встречными ветрами: более заразным вариантом коронавируса Дельта и ужесточением денежно-кредитной политики, что может нанести серьезный удар по неокрепшей экономике Великобритании», – добавил он.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то давление на фунт не собирается спадать. Пара определенно настроена на пробой минимумов марта этого года, что для покупателей рисковых активов может дорого обойтись. Прорыв 1.3660 приведет к очередному сносу ряда стоп-приказов быков, что столкнет торговый инструмент к 1.3635 и затем к основанию 36-й фигуры. Говорить о том, что покупатели фунта хоть как-то оживились, можно будет лишь после выхода за пределы сопротивления 37-й фигуры с последующим обновлением максимума 1.3725.
