Эйфория по поводу старта супер-цикла на рынке нефти постепенно угасает, что выливается в консолидацию Brent и WTI в узких торговых диапазонах. «Быкам», конечно же, хотелось бы видеть стремительный рост глобального спроса, однако третья волна COVID-19 в Европе, напряженная эпидемиологическая обстановка в Индии и в других странах-потребителях черного золота заставляют отложить оптимистичные планы на завтра. Как скоро придет это завтра? От ответа на этот вопрос зависит дальнейшая динамика нефти.

Безусловно, хорошие новости из избежавшего масштабной пандемии Китая и сумевших осуществить быструю и успешную вакцинацию Штатов не могут не радовать. Поднебесная увеличила импорт черного золота в марте на 21%. Колоссальная цифра, но нужно понимать, что она была достигнута за счет низкой базы прошлого года. В целом китайский импорт в долларовом выражении вырос на 38,1%, что стало лучшей динамикой показателя с февраля 2017 и свидетельствует о высоком внутреннем спросе. Ничуть не меньше радуют США. По оценкам экспертов Bloomberg, американские запасы нефти сократятся третью неделю подряд. Правительственные данные показали, что количество миль, пройденных по автомагистралям в период пасхальных праздников, было наибольшим с марта 2020, что является еще одним признаком восстановления экономики.

Вместе с тем Управление энергетической информации США ожидает роста добычи на 7 основных сланцевых месторождениях третий месяц подряд, что вкупе с расширением производства ОПЕК+ на 2 млн б/с следует рассматривать как «медвежью» новость для Brent и WTI. Дополнительные баррели с Ближнего Востока расширили спред между сортами, привязанными к североморскому, и нефтью, поступающей через Дубай, до максимальных отметок за последние 16 месяцев. С одной стороны, это свидетельствует, что картель отвоевывает себе место под солнцем – возвращает потерянную долю на рынке; с другой - не сулит ничего хорошего «быкам» по черному золоту.

Динамика спрэда, позволяющего оценить доступность нефти с Ближнего Востока

Очевидно, что увеличение предложения позволяет компаниям с Ближнего Востока снижать цены. Это привлекает китайских и иных покупателей. Для того чтобы удержать их, конкурентам из Северного моря нужно будет также уменьшить стоимость нефти, что отразится на котировках Brent. Впрочем, ОПЕК+ прекрасно знала об этом, увеличивая добычу. Расчет Альянса строился с учетом потенциального роста глобального спроса. Пока в этой сфере не все идет гладко, однако лично я ожидаю, что, если к Китаю и США прибавится Европа, которая всерьез настроена ускорить вакцинацию, дела у «быков» по Brent и WTI пойдут в гору.

Технически на дневном графике североморского сорта имеет место консолидация в диапазоне $61,1-64,9 за баррель. Прорыв ее верхней границы станет сигналом для открытия длинных позиций, так как усилит риски активации паттерна Летучей мыши с таргетом на 88,6%. Он соответствует отметке $70,4. Напротив, успешный штурм поддержки на $61,1 чреват развитием коррекции в направлении $58,5 с последующим формированием модели «Волны Вульфа».

Brent, дневной график