empty
10.04.2025 12:59 AM
美元——有毒的貨幣

禍不單行。美國例外主義的衰退僅僅是EUR/USD空頭所面臨挑戰之一。即便在歐洲股票指數下跌和美中貿易緊張局勢加劇之際,這對主要貨幣對依然頑強,有時甚至會採取攻勢。問題的根源在於美國國債的拋售。這個市場對於恐慌的投資者來說不再是避風港。照這樣下去,美元的世界主要儲備貨幣地位可能會很快喪失。

以眼還眼,以牙還牙。中國並未因美國將關稅再提高50%而被嚇倒,使總額達到104%。作為反擊,北京也將其對美國進口的關稅提高到了84%。此外,美國國債收益率的上升表明,中國可能開始拋售其持有的美國債務——這甚至可能比關稅本身更具破壞性。

中國和日本的美國債券持有量
This image is no longer relevant

中國和日本是美國國債的最大持有者,非居民合計擁有超過30%的市場份額。在白宮於美國“解放日”宣佈新的關稅後,投資者面臨一個自然問題:其他國家是否仍然願意通過繼續購買或持有美國債務來資助美國經濟?

北京和東京此前將其與美國的貿易順差引流至國債購買上。然而,一旦考慮到經常賬戶平衡,他們可能會被迫拋售這些持有。10年期國債收益率的上升甚至可能引發聯邦儲備局的干預。Deutsche Bank預測將啟動一項新的量化寬鬆(QE)計劃。

美國國債收益率動態
This image is no longer relevant

因此,非居民對特朗普全面性關稅的最初反應是大量拋售美國股票,但到四月初時,美國債券已成為下一個目標。資金外流出北美對美元施加了壓力,其霸主地位已開始動搖。鑑於當前全球經濟的發展,美元可能面臨失去世界主要儲備貨幣地位的風險。

This image is no longer relevant

Bank of America認為,失去信任及其他因素將推動歐元/美元在未來3個月、6個月及12個月分別上升至1.12、1.50和1.20。相反,ING則認為1.09是這對貨幣組合的公允價值,短期內可能會維持在此水平。看跌者可能會寄望於歐洲央行在四月降息的預期,而美聯儲預計將保持聯邦基金利率不變。

從技術上看,日線圖上可能正在形成1-2-3反轉形態,但要實現這一點,看跌者需將價格推低至公允價值1.092以下。這似乎不太可能,因此從1.097開設的長倉應保持持有,並可能增加。目標價位分別為1.130和1.160。

Marek Petkovich,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2025
选择时间框架
5
分钟
15
分钟
30
分钟
1
小时
4
小时
1
1
通过InstaForex赚取加密货币汇率变动的收益。
下载MetaTrader 4并开启您的第一笔交易。
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    JOIN CONTEST

推荐文章

美聯儲維持觀望態度

市場期待美國中央銀行採取積極措施,而唐納·川普則不斷要求傑羅姆·鮑威爾降低利率。值得注意的是,鮑威爾不能單方面做出這樣的決定。

Chin Zhao 00:41 2025-05-21 UTC+2

美元重拾信心

根據CFTC報告顯示,投資者對於美國和中國成功減少貿易緊張並停止談判並不十分印象深刻——以美元對主要貨幣的綜合淨空頭部位僅減少了7億,使總額達到負167億美元。 S&P 500指數在經歷歷史上最劇烈的拋售之一後強勢反彈,回到了貿易戰開打前的水平。

Kuvat Raharjo 00:26 2025-05-21 UTC+2

歐元/美元:疲弱的美元遇上搖擺不定的歐元

歐元兌美元(EUR/USD)匯率已鞏固在1.1200水準之上,反映出美元整體走弱。上週我們見證的「看跌攻擊」最後以失敗告終。

Irina Manzenko 19:35 2025-05-20 UTC+2

歐元多頭動能消退

歐元區的通脹率在四月份與三月份持平,符合預期——總指數按年升幅為2.2%,核心指數按年升幅為2.7%。此通脹穩定性通常有利於歐洲央行,在管理委員會成員的評論中,確認其逐步轉向更為鴿派的立場。

Kuvat Raharjo 19:16 2025-05-20 UTC+2

AUD/NZD。分析與預測

AUD/NZD 貨幣對正在下降,觸發了賣家興趣,這是因為澳洲儲備銀行(RBA)決定將官方現金利率(OCR)下調25個基點,至3.85%。儘管這一決定在預料之中,但還是導致澳元走弱,尤其在RBA提到了通脹持續下降的情況下。

Irina Yanina 19:09 2025-05-20 UTC+2

美元/加元。混合基本面背景下的當前市場狀況

這對貨幣正面臨壓力,在先前確立的區間內波動。目前,基本面背景較為混合。

Irina Yanina 19:07 2025-05-20 UTC+2

DXY。美元持續掙扎

今天,美國美元指數 (DXY),追踪美元兌一籃子貨幣的表現,正處於週內低點附近,繼續尋求其重要性。購買興趣的缺乏以及基本的看跌背景表明該指數最小阻力的路徑仍然是走低。

Irina Yanina 19:04 2025-05-20 UTC+2

美元重回以往的走勢

市場比起其他事情更容易滋生陰謀論。投資者持續相信唐納‧川普希望透過弱勢美元來提升美國製造商的競爭力。

Marek Petkovich 18:54 2025-05-20 UTC+2

澳元/美元。RBA 提供了温和的情境,但现在急于出售还为时过早

澳洲儲備銀行 (RBA) 在5月的會議上遵循了預期最中的情境,將利率下調了25個基點。然而,由於美元整體疲弱,澳元/美元的賣家依然處於脆弱的地位。

Irina Manzenko 11:44 2025-05-20 UTC+2

金融市場仍被不確定性所困擾(#USDX和黃金價格可能下跌)

儘管北京與華盛頓達成了90天的休戰協議,市場環境依然極度緊張。投資者對三個月後的情況感到不確定,無法預料Donald Trump是會再次提高關稅,還是會想出更加複雜的策略。

Pati Gani 09:42 2025-05-20 UTC+2
现在无法通话?
提出您的问题,用 在线帮助.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.