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04.02.2025 04:05 AM
2月4日歐元/美元對的概覽:本週以一場"核彈"爆炸開場
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週一,歐元/美元匯率走勢波動劇烈,這不僅體現在當日的波動中,還在市場開盤時出現了明顯的缺口。我們一直預期歐元會下跌,自2024年以來我們就不斷表達這一看法。因此,歐元/美元的急劇下跌並沒有讓我們感到驚訝。然而,週一晚上觀察到的缺口程度讓許多人感到意外。這一反應主要歸因於美國總統唐納德·特朗普決定對來自墨西哥、加拿大和中國的進口商品徵收關稅。到週一時,這一消息已經在媒體中廣泛傳播,市場的反應多少在預料之中。

令我們感到困惑的是,為何美元會因此增強。這樣的關稅能促進美國經濟嗎?它們會讓美國對投資者更具吸引力嗎?它們會增加對美國商品的需求嗎?我們認為,市場上的缺口扭曲了技術面前景。市場的反應似乎是衝動且情緒化的,週一美元的上升並沒有堅實的基本面依據。展望未來,我們預期這一缺口會被填補。雖然我們預期美元在中期會增強,但並不會通過像在兩分鐘內100個基點這樣的突發波動來實現。

接下來的幾天將會比較難以解讀。市場可能會試圖填補這一缺口,但這樣的波動不太可能由基本面或宏觀經濟因素推動。換句話說,即便有報告指出美元增長,歐元仍然可能上升。我們認為,在如此大幅下跌之後,市場需要時間來穩定。此外,本週歐元區和美國都有重要的事件和報告,使得在如此下跌後更難追蹤市場的反應。從本質上講,每一次匯率的波動都會引發疑問:這是對新事件的反應,還是只是一次平衡調整?

至於宏觀經濟數據,週一歐元是有潛力展現增長的。歐元區的通脹率竟然加速至年同比2.5%,高於預期。德國和美國的製造業採購經理人指數同樣略高於預期。然而,這些報告的重要性被特朗普的公告、對歐盟的威脅和歐元120個基點的暴跌所減弱了。總結而言,市場需要時間來恢復和平衡價格,這樣才能避免我們對每一次波動意義的猜測。

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截至2月3日,歐元/美元貨幣對在過去五個交易日的平均波動性為85點,分類為「平均」。我們預期該貨幣對在週二會於1.0200至1.0374之間波動。較高的線性回歸通道仍然向下,全球看跌趨勢持續。CCI指標進入超賣區後,已經從底部開始新一輪的上升。

最近支撐位:

  • S1 – 1.0254
  • S2 – 1.0193
  • S3 – 1.0137

最近阻力位:

  • R1 – 1.0315
  • R2 – 1.0376
  • R3 – 1.0437

交易建議:

歐元/美元貨幣對的跌勢急劇恢復,但又迅速回升。過去幾個月,我們一直認為歐元中期會下跌,這一看法依然不變。美聯儲已經暫停放寬貨幣政策,而歐洲央行正在加速放寬措施。因此,除了潛在的技術性回調之外,沒有令人信服的理由認為美元中期會下跌。

空頭倉位仍然相關,目標設定在1.0200和1.0193。如果您純粹根據技術分析進行交易,可以考慮當價格維持在移動平均線之上時開立多頭倉位,目標為1.0437和1.0498。但需註意,任何上升運動仍被歸類為回調。

插圖說明:

線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道對齊,這表示趨勢強勁。

移動平均線(設定:20,0,平滑)定義短期趨勢並引導交易方向。

Murray水平充當運動和回調的目標水平。

波動性水平(紅線)代表根據當前波動性讀數,在未來24小時內該貨幣對的可能價格範圍。

CCI指標:如果進入超賣區(低於-250)或超買區(高於+250),它表示趨勢即將轉向相反方向。

Paolo Greco,
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