Cặp AUD/USD đã đạt mức giá cao nhất trong 18 tháng vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi sự yếu kém rộng rãi của đồng đô la Mỹ và tin tức đáng khích lệ từ Trung Quốc. Trong khi đó, các nhà giao dịch AUD/USD đã bỏ qua báo cáo lạm phát hàng tháng được công bố cùng ngày tại Úc. Báo cáo này không có lợi cho đồng AUD, nhưng những người tham gia thị trường đã tập trung vào các yếu tố cơ bản khác. Chủ yếu, họ tập trung vào kỳ vọng mềm mỏng tăng lên đối với các hành động trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Ngoài ra, sự gia tăng sự quan tâm đối với các tài sản rủi ro cũng góp phần vào xu hướng tăng của cặp AUD/USD. Tuy nhiên, cân nhắc các kết quả mập mờ của cuộc họp RBA vào tháng 9, báo cáo lạm phát không nên bị bỏ qua.

Tóm tắt lại: sau cuộc họp tháng 9, RBA đã giữ nguyên tất cả các thông số chính sách tiền tệ nhưng đã điều chỉnh nhẹ giọng điệu của mình. Lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm nay, ngân hàng trung ương không thảo luận về khả năng tăng lãi suất. Chương trình nghị sự chỉ bao gồm hai lựa chọn: duy trì cách tiếp cận chờ đợi và xem xét và nới lỏng chính sách tiền tệ. Hơn nữa, Thống đốc RBA, bà Michele Bullock, đã hạ giọng trong một số tuyên bố của mình. Một mặt, bà khẳng định rằng cắt giảm lãi suất không được lên kế hoạch trong tương lai gần. Mặt khác, bà Bullock thừa nhận rằng Hội đồng đã bắt đầu thảo luận về việc liệu có nên thay đổi thông điệp chính sách hay không.

Xét về mặt chính thức, không có gì thay đổi: ngân hàng trung ương Australia vẫn duy trì quan điểm chờ đợi và tuyên bố rằng không sẵn sàng hạ lãi suất trong tương lai gần. Tuy nhiên, cuộc họp tháng 9 đã khác so với các cuộc họp trước, với một thay đổi nhỏ theo hướng nhẹ nhàng hơn trong giọng điệu.

Theo một số chuyên gia, giọng điệu của RBA có thể trở nên mềm mỏng hơn nữa nếu dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) theo quý cho thấy lạm phát chậm lại trong quý ba. Báo cáo này dự kiến sẽ được công bố vào tháng 10, vì vậy ngân hàng trung ương đã tránh đưa ra gợi ý tại cuộc họp tháng 9 và thay vào đó sử dụng cụm từ tiêu chuẩn rằng mọi thứ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đầu vào.

Dù sao thì việc từ chối rõ ràng một kịch bản diều hâu cũng đã là một tín hiệu. Vậy nên, câu hỏi không phải là RBA sẽ cắt giảm lãi suất hay không mà là khi nào.

Trong bối cảnh này, báo cáo công bố vào thứ Tư cho thấy rằng sự chậm lại của lạm phát đóng vai trò quan trọng. CPI đã giảm vào tháng 8 xuống còn 2,7%, so với dự báo giảm 2,8%. Đây là chỉ số lạm phát đầu tiên nằm trong phạm vi mục tiêu của RBA từ 2% đến 3%. Thứ hai, chỉ số này đã cho thấy xu hướng giảm liên tục trong ba tháng qua, có nghĩa là chúng ta có thể nói về một xu hướng nhất định.

Chúng ta không thể bỏ qua thực tế rằng lạm phát hàng tháng đang chậm lại một cách ổn định. Thực tế này sẽ không thể tránh khỏi được phản ánh trong động thái của dữ liệu theo quý (mà RBA chủ yếu tập trung vào). Như đã đề cập trước đó, chúng ta sẽ biết dữ liệu quý ba vào tháng tới, và cuộc họp tiếp theo của RBA sẽ diễn ra vào tháng 11. Nếu lạm phát theo quý giảm nhiều hơn dự kiến, RBA sẽ bắt đầu thảo luận về việc nới lỏng chính sách tiền tệ một cách rõ ràng hơn thay vì chỉ đưa ra những gợi ý mơ hồ. Mặc dù ngân hàng trung ương có thể giữ lãi suất hiện tại đến cuối năm 2024, những tín hiệu lời nói nhẹ nhàng có thể tạo áp lực lớn đối với đồng AUD.

Hiện tại, các nhà giao dịch AUD/USD bỏ qua "những đám mây đang tụ lại trên đồng AUD". Cặp tiền này đang tăng giữa những kỳ vọng nới lỏng hơn nữa từ hành động của Fed (xác suất giảm lãi suất 50 điểm vào tháng 11 đã tăng lên 60%) và tin tức gần đây từ Trung Quốc. Như đã biết, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã đưa ra một gói kích thích công khai. PBOC đã thông báo kế hoạch giảm số tiền các ngân hàng cần giữ trong quỹ dự trữ và công bố giảm lãi suất ngắn hạn chủ chốt. Ngoài ra, ngân hàng trung ương đã giới thiệu một gói các biện pháp kích thích nhằm hỗ trợ thị trường nhà ở Trung Quốc, bao gồm việc giảm chi phí cho vay thế chấp và nới lỏng các quy định mua nhà đã qua sử dụng.

Như đã biết, Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Australia, vì vậy đồng đô la Australia đã phản ứng tích cực với tin tức này.

Như vậy, một mặt, sự tăng trưởng của AUD/USD là hợp lý. Lực đẩy chủ yếu đến từ đồng đô la Mỹ yếu, đang giảm giá trên toàn thị trường. Mặt khác, giữa tình hình lạm phát chậm lại ở Australia, cặp tiền này đã đạt mức giá cao nhất trong một năm rưỡi nhưng không thể củng cố trên mức kháng cự 0.6890 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên D1 timeframe). Do đó, chỉ nên xem xét vị thế mua dài hạn khi người mua củng cố trên mục tiêu này, nghĩa là khi họ đã thiết lập được ở khu vực 0.69. Trong trường hợp này, con đường sẽ mở ra đến rào cản giá chủ chốt tại mức 0.7000.