Не успел рынок отойти от последнего заседания FOMC, как тут же началась подготовка к следующему, которое состоится лишь в ноябре. Однако рынок уже сейчас «жаждет крови» и не намерен останавливаться на достигнутом. Напомню, что с начала года участники рынка ожидали от ФРС 6-7 раундов смягчения денежно-кредитной политики, что подразумевало снижение ставки на 150-175 базисных пунктов. Началось смягчение только в сентябре, но ожидания по объему смягчения не изменились. Теперь рынок хочет, чтобы ФРС на каждом следующем заседании проводила смягчение на 50 пунктов.

На мой взгляд, одного только желания рынка хватило бы для того, чтобы спрос на валюту США продолжил падать. Однако на этой неделе состоялось выступление одной из управляющих FOMC Адрианы Куглер, которая открытым текстом заявила, что поддерживает на следующей встрече центрального банка снижение ставки на 50 пунктов. Если раньше рынок мог только догадываться, какое решение примет регулятор, то сейчас сами политики указывают на возможное решение.

В подобных обстоятельствах, спрос на американскую валюту не может не снижаться. Несмотря на то, что ЕЦБ также может принять решение о снижении ставки в октябре, это не волнует участников рынка. Г-жа Куглер отметила, что рынок труда вызывает серьезные опасения, поэтому ставку нужно снижать быстрее, чтобы не допустить падения пэйроллов ниже 100 тысяч в месяц. Политик ФРС считает, что инфляция достаточно замедлилась, а вот рынок труда нужно спасать. Следовательно, внимание FOMC должно переключиться с инфляции на рынок труда.

На следующей неделе мы получим ответ на вопрос, нужно ли спасать рынок труда. В пятницу выйдет отчет Nonfarm Payrolls. Если его значение будет вновь неудовлетворительным, шансы на снижение ставки на 50 пунктов возрастут еще сильнее. Хотя уже сейчас они составляют больше 60%. Однако напомню, что это лишь рыночное мнение. Если в октябре и ноябре мы увидим сильные пэйроллы, ФРС не нужно будет проводить смягчение больше, чем на 25 пунктов. Поэтому еще совершенно ничего не решено.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 26 сентября. Доллар набирает обороты после публикации ВВП.

Анализ GBP/USD. 26 сентября. Британец под давлением, но надеется на Пауэлла.

Банк Англии будет снижать ставку осторожно и последовательно.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами. Но в то же время и волна 5 может близиться к своему финалу. Внутри нее достаточно сложно выделить испульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 вновь указывает на возможное построение серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид, но при этом может получиться значительно более протяженным. Я считаю продажи инструмента все еще более привлекательными, но для них нужны сигналы. В данное время у меня нет сомнений в том, что началось построение новой повышательной волны. Ближайшая цель для этой волны – отметка 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва этой отметки – и рынок может взять курс даже на 38 фигуру.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.