Lundi, l’EUR/USD a rebondi à deux reprises sur le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514, s’est retourné en faveur de l’euro et a commencé à progresser vers le niveau de retracement de 61,8 % à 1,1578. Un rebond depuis 1,1578 jouerait en faveur du dollar américain et la reprise du mouvement baissier en direction de 1,1514. Une consolidation au-dessus de 1,1578 augmenterait la probabilité d’une nouvelle progression vers le prochain niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,1630.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague haussière achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux précédent. Par conséquent, la tendance est redevenue baissière. Les acheteurs ne pourraient lancer une nouvelle offensive que si l’Iran et les États-Unis signaient un accord intérimaire, cessaient de violer les termes du cessez-le-feu et si le détroit d’Ormuz restait ouvert. Sans ces conditions, une nouvelle appréciation de l’euro sera extrêmement difficile.
Aucune donnée économique importante n’a été publiée lundi, et les traders ont commencé à déplacer leur attention de l’économie américaine et de la géopolitique vers la réunion de la BCE et le prochain rapport sur l’inflation aux États-Unis. Le rapport sur l’inflation n’est actuellement pas le facteur le plus important pour les traders, même si le chiffre de mai dépasse celui d’avril. L’inflation aux États-Unis s’accélère, c’est un fait. Cependant, la Réserve fédérale n’a jusqu’à présent pas réagi à cette accélération et attend que le conflit au Moyen-Orient soit résolu. Ainsi, l’indice des prix à la consommation américain pourrait grimper à 4,2 % en mai, mais cela ne signifierait pas nécessairement que la Fed se prépare à durcir sa politique monétaire dans un avenir proche. Pour cette raison, je ne considère pas le rapport sur l’inflation comme l’événement clé de la semaine.
La réunion de la BCE est une autre affaire. Elle pourrait marquer le début d’un cycle de resserrement parmi les banques centrales du G7. Peu importe à quel point le marché a ignoré les développements non géopolitiques ces derniers mois, il est peu probable qu’il passe sous silence une hausse des taux d’intérêt en réponse au conflit géopolitique lui‑même. Ainsi, les acheteurs pourraient être en mesure de mener des offensives modérées cette semaine, tandis que Donald Trump a de nouveau déclaré ce matin que le conflit avec l’Iran pourrait être résolu dans les deux prochaines semaines.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi à partir du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,1667 et a repris son repli au sein du canal baissier. La consolidation sous le niveau de Fibonacci de 23,6 % à 1,1569 confirme les attentes d’une poursuite du mouvement baissier en direction du prochain niveau de retracement de 0,0 % à 1,1411. Je ne commencerai à envisager une tendance haussière qu’une fois les cours clôturés au-dessus du canal. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 12 387 positions longues et clôturé 7 053 positions courtes. Au cours des sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que lors des dix dernières semaines, la situation s’est stabilisée dans le sillage de la suspension des hostilités au Moyen-Orient. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 235 000, contre 186 000 positions courtes. L’écart recommence ainsi à se creuser en faveur des acheteurs.
Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent d’avoir une vision favorable de l’euro à long terme. Naturellement, les événements mondiaux de toutes sortes — qui n’ont pas manqué ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste focalisée sur le Moyen-Orient, où le conflit n’a été que suspendu et non résolu. Par conséquent, à court terme, l’orientation de l’euro et du dollar dépendra moins de la politique monétaire de la Federal Reserve ou de la BCE et des données économiques, que de l’évolution de la situation en Iran.
Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne
Allemagne
- Production industrielle (06h00 UTC)
États-Unis
- Ventes de logements existants (14h00 UTC)
Le calendrier économique du 9 juin ne comporte que deux événements de second plan. Par conséquent, l’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché mardi devrait être extrêmement limité.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD
Des positions courtes peuvent être envisagées aujourd’hui si la paire clôture en dessous de 1,1514 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1409. Alternativement, des opportunités de vente peuvent apparaître en cas de rebond depuis 1,1578, avec un objectif à 1,1514. Des positions longues pourraient être initiées en cas de rebond depuis 1,1514, avec des objectifs à 1,1578 et 1,1630. Ces positions peuvent encore être conservées aujourd’hui.
Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,2081 à 1,1411 sur le graphique 4 heures.
