في يوم الثلاثاء، بدأ زوج اليورو/الدولار الأمريكي في الانخفاض التدريجي. انخفض السعر قليلاً تحت خط المتوسط المتحرك، ولم يشهد الأسبوع أي أحداث جوهرية أو اقتصادية كبيرة. ونتيجة لذلك، لا يوجد الكثير لتحليله في بيئة السوق الحالية - لا أخبار، ولا تقارير، ولا خطابات، فقط حركة طفيفة. ومع ذلك، نبرز بعض النقاط الرئيسية التي تشير إلى أن الدولار الأمريكي قد يكون مستعدًا لمزيد من النمو.

منذ بداية العام، كنا نكرر أن الدولار من المرجح أن يقوى. الأسباب وراء ذلك ذات طبيعة عالمية، وبالتالي تظل ذات صلة لفترة طويلة. إليك ما يجب تذكره: إذا لم تكن هناك حركات صعودية غير عقلانية (مدفوعة بشكل أساسي بالتلاعب من قبل اللاعبين الكبار)، فمن المحتمل أن يواصل الدولار مساره التصاعدي. في الإطار الزمني الأسبوعي، من الواضح أن السعر قد صحح بنسبة تقارب 61.8% بعد آخر مرحلة من الاتجاه الهابط، الذي استمر حوالي 16 عامًا. حتى المتداولين المبتدئين يمكنهم فهم أن الزوج من المتوقع أن ينخفض إلى ما دون أدنى مستوى سابق له بالقرب من مستوى 0.95. بينما تنتهي جميع الاتجاهات في النهاية، إلا أن هذا الاتجاه استمر لمدة 16 عامًا.

هناك اعتقاد شائع بأن الدورات الاقتصادية تستمر عادة من 8 إلى 10 سنوات. ومع ذلك، نعتبر هذا سوء فهم. تستمر الدورات الاقتصادية طالما كان ذلك ضروريًا - تمليه الظروف أو التأثيرات الخارجية أو الظروف الأساسية. خذ الوضع الحالي، على سبيل المثال. إذا افترضنا أن الاتجاه الهابط الذي استمر 16 عامًا قد انتهى، فيجب أن يرتفع اليورو إلى 1.2400 على الأقل خلال السنة إلى السنتين القادمتين. ولكن ما الذي يبرر مثل هذا الارتفاع؟ التنبؤ بحركة الزوج بعيدًا في المستقبل غير عملي. يمكن أن تحدث العديد من الأحداث العالمية على مدى فترة طويلة كهذه، مما يجعل مثل هذه التوقعات تخمينية. علاوة على ذلك، فإن ارتفاع اليورو بنسبة 20-30% دون مبرر قوي غير مرجح.

الاقتصاد الأوروبي في حالة سيئة - أو على الأقل أسوأ من الاقتصاد الأمريكي. هذا يجعل الاقتصاد الأمريكي أكثر جاذبية للمستثمرين بطبيعته، مما يوفر أساسًا جوهريًا لقوة الدولار. تشمل العوامل الرئيسية معدلات الفائدة للبنك المركزي الأوروبي، التي هي أقل من تلك الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي، مما يعني أن الودائع المصرفية والسندات الحكومية تقدم عوائد أعلى في الولايات المتحدة مقارنة بالاتحاد الأوروبي. سيكون الوضع معكوسًا إذا كان الاقتصاد الأمريكي يتقلص وقرر الاحتياطي الفيدرالي خفض معدلات الفائدة بشكل أسرع من البنك المركزي الأوروبي. سيكون هناك حاجة إلى تغيير كبير في الظروف الأساسية لكي يبدأ اليورو في اتجاه صعودي طويل الأمد. لا يوجد مؤشر على مثل هذا التغيير في الأفق. بالنظر إلى الظروف الحالية، نتوقع أن يستمر الزوج في الانخفاض نحو نطاق 1.00-1.02.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 11 ديسمبر هو 75 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط". بالنسبة ليوم الأربعاء، نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0448 و1.0598. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي عدة مرات، مما أدى إلى ارتداد تصحيحي جارٍ حالياً.

مستويات الدعم:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

مستويات المقاومة:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج EUR/USD اتجاهه الهبوطي في أي وقت. لعدة أشهر، حافظنا باستمرار على نظرة هبوطية لليورو على المدى المتوسط وندعم تماماً الاتجاه الهبوطي العام. هناك احتمال كبير أن السوق قد قام بتسعير جميع، أو تقريباً جميع، تخفيضات الفائدة المتوقعة من الفيدرالي. إذا كان هذا هو الحال، فلا يزال الدولار ليس لديه أسباب جوهرية للانخفاض على المدى المتوسط، على الرغم من أن هناك القليل منها من قبل. يمكن النظر في المراكز القصيرة مستهدفة 1.0448 و1.0376 طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك. إذا كنت تتداول بناءً على الإشارات الفنية فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة عندما يكون السعر فوق المتوسط المتحرك، مستهدفة 1.0620 و1.0636. ومع ذلك، لا نوصي بالمراكز الطويلة في هذا الوقت.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.